寺库网提交 IPO 文件，成亚洲最大一体化奢侈品服务平台

寺库网提交 IPO 文件，成亚洲最大一体化奢侈品服务平台

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新浪科技讯 北京时间8月28日上午，中国奢侈品电商寺库向美国证券交易委员会（SEC）提交IPO文件，股票代码为“SECO”，发行量为850万股ADS，发行价为13.00美元。

以下为招股说明书摘要：

业务现状

根据Frost & 的报告，按2016年的GMV计算，我们是亚洲最大的综合奢侈品服务平台，GMV从2015年的25.726亿元人民币增至2016年的34.702亿元人民币（5.119亿美元），增幅为34.9%。截至2017年6月30日的六个月，GMV为19.246亿元人民币（2.839亿美元），而截至2016年6月30日的六个月为19.246亿元人民币（2.839亿美元）。六个月的GMV为12.765亿元人民币。

根据Frost & 的报告，截至2017年6月30日的六个月内，我们线上平台每笔订单的平均销售额超过3,500元人民币（516.3美元），高于亚洲其他电商线上平台。自成立以来，它吸引了大量具有强大购买力的忠实用户。截至2017年6月30日，它共吸引了1,510万注册用户，2016年活跃用户约30万。

我们的客户大部分来自中国的中高收入群体。他们更愿意通过多样化的线上平台购买奢侈品和服务，以满足他们的个性化需求。我们目前拥有超过 30 万个 SKU，涵盖 3,000 个国际和本土品牌。凭借我们的奢侈品数据库、验证流程和品牌合作伙伴关系，我们可以确保每件产品都是正品，商品质量有保障。

为了提供一站式购物体验，我们在2014年开始向高端生活方式服务领域拓展，利用商业智能系统和专门的客户服务，我们能够通过精准营销和交叉销售机会最大化客户终身价值，同时增加客户在我们平台上购物的频率。

我们的线上/线下一体化购物平台包括网站、移动应用程序和线下体验中心。线上平台便于选择产品、处理订单，并提供便捷的支付方式。我们还利用线下体验中心对线上平台进行补充。我们在中国大陆、中国香港和马来西亚的热门购物和商业中心开设了5家线下体验中心，以加强寺库的品牌声誉并增加品牌曝光度。我们还与范思哲等品牌门店合作，方便我们的客户线下取货。

我们还建立了值得信赖的、全面的全球奢侈品和生活方式服务供应链。我们全面的全球供应链旨在满足客户多样化的购买偏好和需求。许多一线国际品牌直接向我们供货，包括 Tod's、 和 。对于其他供应商，我们也使用复杂的验证流程来确保平台上销售的产品是正品。

我们近年来实现了快速增长：净收入从2015年的17.431亿元人民币增至2016年的25.938亿元人民币（3.826亿美元），增幅达48.8%。截至2017年6月30日的六个月，净收入为10.331亿元人民币（1.986亿美元）。

我们的 GMV 从 2015 年的 25.726 亿元人民币增长 34.9% 至 2016 年的 34.702 亿元人民币（5.119 亿美元）。截至 2016 年 6 月 30 日的六个月，GMV 为 12.765 亿元人民币。截至 2017 年 6 月 30 日的六个月，GMV 为 12.765 亿元人民币。截至 2019 年 6 月 30 日的六个月，公司的净利润为 19.246 亿元人民币（2.839 亿美元）。

我们的订单总量从2015年的62.38万份增长至2016年的95.37万份。截至2016年6月30日的六个月为37.43万份，截至2017年6月30日的六个月为51.53万份。2016年和2017年的净亏损分别为人民币2.22亿元和人民币4,460万元（660万美元）。截至2016年6月30日的六个月净亏损为人民币7,490万元，截至2017年6月30日的六个月净亏损为人民币10万元。六个月的净利润为人民币5,230万元（770万美元）。

行业现状

根据Frost & 的报告，中国奢华服务市场在过去几年经历了快速增长，并将在近期保持稳定增长，主要得益于新兴高购买力人群的增长，根据Frost & 的报告，预计中等收入和高收入群体在2016年至2021年的复合年增长率分别为13.2%和11.8%，预计到2021年中高收入群体将占中国总人口的42%。

2016年中国奢侈品和服务的总销售额达到2.501亿元人民币（3690万美元），自2012年以来的复合年增长率为23.1％，预计2016年至2021年间将达到18.2％。Frost & 预计奢侈品和服务零售市场的增长速度将快于其他国家或地区。

Frost & ...需求和偏好的转变：中国消费者对奢侈品和服务的消费偏好已经从成熟的奢侈品牌转向其他设计师品牌和潮流品牌，而这些品牌往往在中国少数大城市的线下零售渠道有限；（3）三四线城市需求增加：2012年至2016年间，这些城市的奢侈品和服务零售额的复合年增长率为15.4%，是一线和二线城市的两倍多。

霜冻......本地化运营： （3）快速反应。

2016年寺库GMV位居亚洲线上奢侈品综合产品与服务市场第一，在线上纯奢侈品电商平台中，寺库在中国和亚洲的份额分别为25.3%和15.4%。

竞争优势

我们迄今为止的增长和成功主要归功于以下竞争优势：

——领先的线上综合奢侈品及服务平台，能够抓住巨大的行业机遇；

——拥有庞大而忠诚的用户群，购买力强，交叉销售机会丰富；

——品牌与客户信赖的优秀平台；

——利用全面的全球供应链优化购物体验；

——专有的商业智能系统和强大的数据分析能力；

——有远见的创始人、经验丰富的管理团队和强大的公司文化。

增长战略

我们的目标是成为提供全方位高端生活方式产品和服务的综合平台，我们希望通过以下策略实现这一目标：

-- 进一步改善用户和高级会员的体验，以最大程度地提高客户终身价值。我们希望通过优质的在线功能和一流的客户服务，在技术创新的支持下，进一步开发卓越的客户体验。

——加强品牌关系，扩大产品范围。我们希望与现有的品牌合作伙伴紧密合作，与本地和国际品牌建立更多的直接供应关系，并计划进一步扩大产品范围，拓宽选择和产品类别。

——进一步加强大数据能力。我们将进一步加强技术基础设施建设，提升运营能力，特别是通过大数据技术有效利用网站和移动应用产生的大量用户行为数据。

--扩大我们的国际影响力。我们可能会开展战略项目来扩大我们的海外业务，包括在海外建立网站、仓储中心、支付系统和实体店，并向新的海外客户推广寺库品牌。

挑战与风险

我们实现目标和执行战略的能力受到各种风险和不确定性的影响，包括与我们的能力相关的以下因素：

——维护和提升寺库品牌的认知度和美誉度；

- 以经济有效的方式吸引新客户并留住老客户；

——吸引足够的人才来实现我们的增长或有效执行我们的战略；

- 确认货物的授权及进口手续；

-- 管理和扩大我们与供应商的关系，以优惠的条件采购货物；

——提供卓越的客户体验和产品以吸引新客户和回头客；

——开展有效竞争。

此外，我们还面临与我们在中国的公司结构和运营相关的风险和不确定性，包括：

——中国政府可能认为，与赛科签订的合同不符合中国相关行业的外商投资规定；

——我们依靠 VIE 与其股东之间的合同来开展几乎所有业务；

——《中华人民共和国外商投资法》的出台时机、解释和实施存在很大的不确定性；

-- 我们的VIE股东可能与我们有利益冲突；

-- 我们是一家控股公司，可能需要依靠我们中国子公司的股息和股票分配来满足我们可能的现金和财务需求，但我们中国子公司按照中国法规向我们支付股息的能力可能存在风险和不确定性。

-- 中国经济、政治、社会环境或政府政策的变化可能会对我们的业务和运营产生重大负面影响。

此外，我们可能面临与投资美国存托凭证相关的风险，包括：

-- 本次发行之前，我们的股票或 ADS 没有公开交易市场；

-- 我们的 ADS 交易价格可能会波动；

——ADS 持有者的权益少于普通股持有者的权益。（舒宇）