深度解析镍：基本概况、性质与应用

深度解析镍：基本概况、性质与应用

作者为国泰君安期货许永琪，扑克投资者整理【后台回复“镍”获取更多镍主题文章】

1.镍的基本概况

1.1 基本介绍

中文名称：镍，英文名称：，元素符号为Ni，元素周期表中原子序数为28，相对原子质量58.69，第VIII族金属。密度8.9g/cm3，熔点1455℃，沸点2730℃。镍是银白色的金属，很容易被空气氧化，在表面生成一层有点黑色的氧化膜，所以人们所见到的镍常常是黑色的。镍质地坚硬，有良好的延展性、磁性和耐腐蚀性，可以进行高度的抛光。镍在地球的含量排在硅、氧、铁、镁之后，居第五位。在自然界中它以镍的硅酸盐或硫、砷、镍的化合物形式存在。

常温下，镍在潮湿的空气中表面生成一层致密的氧化膜，颜色变成黑色，能阻止主体金属的进一步氧化。盐酸、硫酸、有机酸及碱溶液对镍的腐蚀都很慢。镍在稀硝酸中会慢慢溶解。发烟硝酸能使镍表面钝化，使之具有耐腐蚀性。与铂、钯一样，镍在钝化时能吸收大量的氢气，粒径越小，吸收量越大。镍的重要盐类是硫酸镍和氯化镍。与铁、钴类似，常温下对水和空气都比较稳定，能耐碱性腐蚀，因此在实验室中可用镍坩埚熔化碱性物质。镍可溶于稀酸。与铁不同，钴和镍与浓硝酸反应剧烈，与稀硝酸反应缓慢。

镍在人类物质文明发展中起着重要作用。由于镍和铁的熔点接近，古人曾误以为镍是好铁。古代中国、埃及、巴比伦等国人民曾用镍含量高的陨铁制作器皿。由于镍不生锈，还被秘鲁土著人视为银。早在公元前235年，我国就开始利用镍矿物铸币，而白铜这种铜镍合金在公元前200年就被中国古代发明和使用。1751年，斯德哥尔摩研究出一种新金属，叫赤砷镍矿（NiAs），他认为里面含有铜，但后来却提取出一种新金属，并于1754年公布，并命名（镍）。

1.2 镍的主要用途

镍具有优良的塑性、耐腐蚀性和磁性，因此主要用于钢铁、镍基合金、电镀和电池等，在飞机、雷达等各类军工制造业、民用机械制造业和电镀工业中有着广泛的应用。

具体用途有：一、由于镍具有良好的耐蚀、耐高温、防锈等性能，被广泛应用于不锈钢、合金钢等钢铁领域。在不锈钢应用中，镍的消耗量是最大的，含镍不锈钢能耐大气、蒸汽和水的腐蚀，也能耐酸、碱、盐的腐蚀。二、镍的参与能提高合金钢的强度，并保持其良好的塑性和韧性。含镍合金钢主要用于制造耐酸塔、医疗器械、化工生产中的日用品，以及桥梁改建、舰船修复等机械制造、交通运输和军事工业。三、用于电镀，在钢铁等金属材料的基体上覆一层持久耐蚀的表面层，其耐蚀性比镀锌层高。电镀镍的加工量仅次于电镀锌，居第二位，其消耗量约占镍总产量的10%左右。四是用作化学电源和制作镍氢电池、镍镉电池的原料。世界上镍氢电池主要由中国和日本企业生产，占全球产量的95%以上，其中70%以上在中国生产。中国镍氢电池企业主要有超霸、豪鹏、比亚迪、环宇、科力源、力科星、三普、迪盛、三杰、良能、格力普等。日本企业松下、汤浅、三洋等将小型镍氢电池的生产转移到中国。HEV用的大型镍氢电池主要在日本生产，主要厂家是三洋电机。由于松下和三洋合并，松下的湖南工厂卖给了中国科力源。因此大型镍氢电池主要由松下生产。五是镍复合材料可用作石油化工中加氢、甲烷合成的催化剂。它的优点是不易受H2S和SO2毒害。镍的化合物可用来制造颜料和染料。镍还可制成镍铁氧体、镍锌铁氧体等新型陶瓷，用作变压器铁芯、无线电天线等。极细的镍粉在化学工业中常用作催化剂。镍有磁性，能被磁铁吸引。铝、钴、镍制成的合金可用来制造电磁起重机。

1.3 镍的主要分类及质量规定

镍按原料可分为原生镍和再生镍，原生镍的原料来自镍矿，再生镍的原料来自含镍废料。原生镍包括电解镍、镍铁和镍盐。其中电解镍按国标GB/T6516-2010可分为、、、、、五个牌号；镍铁又称含镍生铁，是镍和铁的合金，主要由红土镍矿经火法烧结而成，镍铁中镍金属含量约为5%-30%。按镍含量可分为高镍生铁、中镍生铁和低镍生铁。

质量规定：标准品为符合国标GB/T6516-2010的十万级电解镍，其中镍钴总含量不小于99.96%，钴含量不大于0.02%。符合国标GB/T6516-2010的十万级电解镍；或符合国标-79（2013）规定的原料镍，其中镍含量不小于99.8%。

镍还可制成镍铁氧体、镍锌铁氧体等新型陶瓷，用作变压器铁芯、无线电天线等。超细镍粉在化学工业中常用作催化剂。镍有磁性，能被磁铁吸引。铝、钴、镍制成的合金可制造电磁起重机。

1.3 镍的主要分类及质量规定

镍按原料可分为原生镍和再生镍，原生镍的原料来自镍矿，再生镍的原料来自含镍废料。原生镍包括电解镍、镍铁和镍盐。其中电解镍按国标GB/T6516-2010可分为、、、、、五个牌号；镍铁又称含镍生铁，是镍和铁的合金，主要由红土镍矿经火法烧结而成，镍铁中镍金属含量约为5%-30%。按镍含量可分为高镍生铁、中镍生铁和低镍生铁。

质量规定：标准品为符合国标GB/T6516-2010的十万级电解镍，其中镍钴总含量不小于99.96%，钴含量不大于0.02%。符合国标GB/T6516-2010的十万级电解镍；或符合国标-79（2013）规定的原料镍，其中镍含量不小于99.8%。

1.4 镍行业协会及国内外知名企业

国际镍学会（NII）是一个非营利性的行业协会，代表着全球24家镍生产商。这24家公司占全球每年原镍产量的90%以上。该协会成立于2004年1月1日，由原国际镍开发学会（NiDI）和镍生产商环境研究协会（NIPE）合并而成。国际镍研究小组（INSG）是一个自治的政府间组织，于1990年在葡萄牙里斯本成立。该组织的成员包括生产、使用（消费）和贸易镍的国家。其主要目标是收集和发布有关镍市场的改进的系统数据，以提高市场透明度，发布有关镍的其他信息，提供讨论镍相关事宜的论坛，并对镍市场和相关主题进行经济分析。中国有色金属工业协会-镍钴分会等。

国内知名公司：金镍、中金岭南、太钢不锈钢、中镍资源、贵阳铂业、格林美、科利源、金川集团、【后台回复“镍”获取更多镍主题文章】

、新疆新鑫、江利科技、汉王集团等。国外知名公司：俄罗斯：()；巴西：()；英国：()，()；澳大利亚：必和必拓集团()，()；日本：住友金属矿业()；法国：埃赫曼集团()；加拿大：(lCorp)；美国： Union（一家专门经营进口标准样品的公司，提供镍含量1.6%左右、1.7%左右、1.8%左右、1.9%左右、2%左右等镍矿标准样品，主要针对中国用户对镍矿、镍铁标准样品的需求）。

2. 镍产量及消费量

2.1 全球镍资源分布及产量

世界镍资源十分丰富，在地球中居硅、氧、铁、镁之后第五位，镍含量最高的是地核，是天然的镍铁合金。地壳中镍矿含量为0.018%。地壳中铁镁质岩的镍含量高于硅质岩和铝质岩，如橄榄岩的镍含量是花岗岩的1000倍，辉长岩的镍含量是花岗岩的80倍。

2.1.1 镍矿资源分布

自然界中的镍主要以红土镍矿和硫化物矿形式存在，红土镍矿约占55%，硫化物镍矿占28%，海底铁锰结核中的镍占17%。其中，海底铁锰结核由于开采技术、海洋污染等因素，尚未得到实际开发。红土矿是由铁、镍氧化物组成的次生共生矿石，其特点是硬度低、含水量高、易泥化，品位在1%左右。硫化物矿：主要矿物有镍磁黄铁矿（Fe、Ni）9S8、镍磁黄铁矿（Fe、Ni）7S8、镍硫化物NiS。硫化物矿伴生有黄铜矿及少量的钴硫化物和铂族金属。超富矿：Ni>3%；富矿Ni1%~3%。根据2009年美国地质调查局的数据，全球已探明镍矿储量约为6900万吨，总资源量为1.48亿吨，其中基础储量72.2%为红土镍矿，27.8%为硫化镍矿。

世界硫化镍矿主要分布在加拿大、俄罗斯、澳大利亚、中国和南非等国。中国甘肃金川镍矿带、吉林磐石镍矿带；加拿大安大略省萨德伯里()镍矿带；加拿大马尼托巴省林莱克市汤普森(-)镍矿带；苏联科拉(科加)半岛镍矿带；俄罗斯西伯利亚诺里尔斯克()镍矿带；澳大利亚坎巴达()镍矿带；博茨瓦纳塞莱比-皮奎()镍矿带；芬兰科塔拉蒂()镍矿带。红土镍矿主要分布在古巴、新喀里多尼亚、印尼、菲律宾、缅甸、越南、巴西等国，主要分布在赤道附近。南太平洋的新喀里多尼亚()镍矿区；印尼的摩鹿加群岛()和苏拉威西岛()镍矿带；菲律宾的巴拉望()镍矿带；澳大利亚的昆士兰（）镍矿带；巴西的米纳斯吉拉斯（）和戈亚斯（Goias）镍矿带；古巴的（）镍矿带；多米尼加共和国的巴南（Banan）镍矿带；希腊的（）镍矿带；以及苏联和阿尔巴尼亚的一些镍矿带。

美国地质局2014年公布的数据显示，全球镍矿储量为7400万吨，其中澳大利亚1800万吨，新喀里多尼亚1200万吨，巴西840万吨，印度550万吨，印尼390万吨，中国300万吨，加拿大330万吨等。

据中国国土资源部《2012年全国矿产资源储量报告》显示，截至2012年底，我国共有镍矿区135个，合计基础储量282万吨。我国硫化镍矿资源较为丰富，主要分布在西北、西南、东北等19个省区，其储量分别占全国总储量的76.8%、12.1%和4.9%。分省（区）看，甘肃储量最多，占全国镍矿总储量的62%（其中金昌镍矿产量及冶炼规模居世界第二位），其次是新疆（11.6%）、云南（8.9%）、吉林（4.4%）、湖北（3.4%）、四川（3.3%）。我国三大镍矿分别为：金川镍矿、喀拉通克镍矿、黄山镍矿，主要生产厂家为：、、。我国也是红土镍矿资源比较稀缺的国家之一，目前全国红土镍矿储量仅占全部镍矿资源的9.6%，不仅储量比较少，而且国内红土镍矿品位比较低，开采成本比较高。

2.1.2 全球镍矿产量

近年来，随着全球硫化镍矿储量逐渐下降，红土镍矿产量已达到70%左右，全球镍矿产量（折合镍金属）逐步上升至2013年的253万吨。2009年至2013年，全球镍矿产量年均增长17.6%。其中，富含红土镍矿的印尼和菲律宾产量分别位居全球第一和第二位，2013年产量分别为85万吨和31万吨，占全球的39%和27.7%，两地区合计占总产量的66.7%。

我国镍矿资源有限，且全国镍矿资源对外依存度较高，2013年我国镍矿产量（折合镍金属量）约9.2万吨，其中甘肃省占比约80%，甘肃、吉林、新疆三省区合计占比超过90%。

2.2 镍冶炼

硫化镍矿与氧化镍矿的选矿冶炼工艺完全不同：根据硫化镍矿的矿石品位选择不同的选矿方法，然后进行冶炼；氧化镍矿的冶炼富集方法可分为火法冶金和湿法冶金两大类。

2.2.1硫化镍冶炼

硫化矿多采用制锍法冶炼，即用不同的火法冶炼各种镍硫化矿为低镍锍，再用转炉吹炼为高镍锍，即硫化镍与硫化铜的合金，高镍锍再在镍精炼厂采用不同的精炼方法精炼，生产出不同的镍产品。硫化镍矿也可采用湿法冶炼，但只有少数工厂采用。

2.2.2氧化镍矿冶炼

氧化镍矿的冶炼富集方法可分为火法和湿法两大类，火法又可分为硫磺冶炼、镍铁法、粒铁法；湿法有还原焙烧—常压氨浸法、高压酸浸法等。湿法冶炼工艺又可分为氨浸法、高压酸浸法、还原焙烧—酸浸法、硫酸焙烧—水浸法。其中氨浸法只适用于处理地表红土矿，不适用于处理铜、钴含量较高的氧化镍矿，高压酸浸法适用于处理低镁（铝）、高铁的红土镍矿—褐铁矿型（红土资源中70%属于褐铁矿型）。火法冶炼工艺可分为还原冶炼镍铁工艺和还原硫化物冶炼镍锍工艺两种。火法适用于处理硅镁镍型矿石（即矿床下部硅、镁含量高，铁含量低，钴含量低的矿石），最常用的是还原冶炼镍铁工艺。火法根据还原冶炼设备不同可分为电炉冶炼和鼓风炉冶炼，生产规模较大的工厂大多采用电炉冶炼，小工厂多采用鼓风炉冶炼。电炉冶炼适用于处理各种类型的氧化镍矿，由原料供应情况、矿石储量等决定，生产规模可大可小，对炉料粒度无严格要求。粉状和较大的块状可直接加工，缺点是能耗太高。鼓风炉冶炼生产镍铁优点是投资少，能耗低，适用于规模小、电力供应困难、镍含量低的红土矿；缺点是对矿石适应性差，对镁含量要求严格，另外不能加工粉状矿，对炉料要求严格。

总体来说，火法冶金工艺能耗高，金属综合回收效果差，成本与湿法冶金相当，是一种传统的处理方法。

2.2.3 镍铁冶炼工艺

1、矿热炉冶炼：国内厂家一般采用此法，利用红土镍矿生产镍铁含量在8%以上。与RKEF相比，缺少回转窑预还原工序。此工艺主要由于冷料或半热料入炉的热量损失和电耗，能耗较回转窑-电炉工艺要大。

2、高炉冶炼：用小高炉冶炼含镍生铁是我国独有的工艺。此工艺为我国独有技术，由浙江华光刘光火先生开发。主要原因是：一是2005-2007年镍价快速大幅度上涨，不锈钢行业对镍的需求量大增；二是中国政府对小高炉炼铁的限制，使其转向新产品的生产。此工艺的优点是可以处理低品位的红土镍矿；缺点是镍铁品位低，平均镍含量不足6%左右，镍铁杂质含量高。【在后台回复“镍”获取更多镍主题文章】

3、回转窑干燥预还原—电炉冶炼（RKEF）：是火法冶金主要工艺之一，产品为镍铁。基本工艺流程：矿石处理及还原剂配制—干燥窑—回转窑预还原—热装入电炉冶炼—镍铁。RKEF主要优点：能耗低、产量高、成本低、环保，是国家发改委重点支持的优势技术。

2.3 镍生产

2.3.1 全球镍产量

全球原生镍产量(折合镍金属)由2004年的126万吨逐步增长至2013年的198万吨。其中，中国是全球最大的原生镍生产国，俄罗斯、日本、加拿大和澳大利亚等国的原生镍产量分列全球第二至第五位。2009年至2013年，全球原生镍产量年均增幅为10.3%，消费量年均增幅为9.5%，主要增长地区集中在中国。2013年中国原生镍占全球份额为36%；2014年中国原生镍产量占全球产量比重较低。中国原生镍产量和份额均在2013年达到顶峰，此后将逐步下降。

2007年至2013年，全球镍产品结构中，中国镍生铁产量占比逐年提高，电解镍占比降低，传统镍铁占比保持稳定。主要品牌：电解镍：金川、淡水河谷、挪威镍业、南非镍业、住友、江利、新疆；镍铁：BHBP\\英美资源；硫酸镍：金恩镍业、金川、住友；镍铁：德龙、鑫海等。

2.3.2 中国镍产量

我国原生镍产量(折合镍金属)由2004年的7.6万吨增长至2013年的71万吨；占全球份额由6%增长至36%。其中电解镍产量由2004年的7.6万吨增长至2013年的27.8万吨，镍铁(折合镍金属)产量2005年仅为0.3万吨。2013年NPI产量为48.1万吨，占我国原生镍产量的68%。传统电解镍产量分布区域主要与原料供应区域相匹配。例如金川、新安、金川。分省市来看，甘肃是我国电解镍产量最大的省份，2013年产量为14.4万吨，占全国总产量的52%；陕西、江西位居第二、第三位，占比分别为15%、13%；其他省市产量相对较小。镍生铁产区主要集中在电力、物流优势地区。电力优势地区——内蒙古（电价优惠，褐煤价格低廉）；物流优势地区——沿海，对于水分较高的红土镍矿，靠近东南亚或港口的运输条件便利，建设较大规模的生产工厂可以有效降低单位成本压力。

2.4 镍消费

2.4.1 全球镍消费量

全球原生镍消费量由2004年的127万吨增长至2013年的183万吨，2009年至2013年年均增幅为9.5%。其中，中国是全球最大的原生镍消费国，2013年占全球消费量的50%以上，美国、日本、韩国、德国的原生镍消费量分别位居全球第二至第五位。

2.4.2 中国镍消费情况

我国原生镍消费量由2004年的15万吨增长至2013年的95万吨，占世界总消费量的比重由2003年的12%增长至2013年的52%，已成为全球最大的原生镍消费地区。从消费区域来看，华东地区是我国最大的镍消费区域，占比为50%，华北和华南也是比较重要的消费区域，占比分别为20%和18%。

镍在钢铁工业、机械工业、建筑工业和化学工业中有着广泛的应用。

1、钢铁行业不锈钢是镍最重要的下游消费领域。不锈钢中添加镍会形成奥氏体，提高不锈钢的高温强度。奥氏体不锈钢一般含镍8%左右，具有良好的塑性、韧性、焊接性和耐腐蚀性。

2、电镀工业。电镀、化学镀也是镍的主要消费领域之一。在钢铁等金属基体上覆盖一层耐用、耐腐蚀的表面层，其耐腐蚀性能比镀锌高20%-25%。

3、电池材料。与常见的铅酸电池相比，镍氢电池的使用寿命可提高3-4倍。目前，世界上广泛使用的镍镉、镍氢充电电池正极材料都使用了大量镍粉，对镍的需求量很大。

按照2014年不锈钢产量2150万吨计算，不锈钢中原生镍消费量为75万吨，同比增长5%。其他领域镍消费：电池、合金领域增长明显，预计消费量将达到15.2万吨。2014年中国镍消费量将达到90万吨，同比增长8.4%。

2.5 镍贸易

2.5.1 全球贸易

据GTIS（）统计，2013年全球精炼镍报告出口量约80万吨，主要出口国为俄罗斯、加拿大、荷兰、挪威、新加坡；全球精炼镍报告进口量约87万吨，主要进口国为中国、荷兰、美国、马来西亚、德国、新加坡。其中，荷兰、马来西亚、新加坡虽然不是精炼镍的主要生产国和消费国，但LME在这三个国家均设有交割仓库，使得荷兰、马来西亚、新加坡成为全球重要的精炼镍物流集散地。

2.5.2中国镍进出口贸易

中国是镍资源极为短缺的国家，镍对外依存度超过80%。为满足国内不锈钢行业的旺盛需求，每年需要从国外进口大量镍资源。进口镍资源主要包括镍矿、镍中间产品和电解镍三种形式。

1. 镍矿进口情况

随着国内镍铁行业的快速发展，我国进口镍矿需求量快速增长，由2005年的48万吨增长至2013年的7118万吨，其中印尼和菲律宾是两大来源地。2014年，由于印尼对镍矿实施出口禁令，菲律宾已取代印尼成为我国第一大镍矿供应国。2013年，我国进口红土镍矿7067万吨，印尼进口4111万吨，占比58%。

2. 镍中间产品进口情况

镍中间产品包括烧结氧化镍、镍锍、湿法冶金中间产品和镍铁等，其中烧结氧化镍和镍铁进口主要用于国内不锈钢企业，镍锍和湿法冶金中间产品的进口主要用于国内镍冶炼企业生产电解镍。

3、电解镍进出口情况

近年来，我国电解镍进口量维持较高水平，主要进口来源国为俄罗斯、加拿大、挪威、日本、澳大利亚等。但自2012年以来，由于国内镍铁产量大幅增加，镍的主要消费行业不锈钢行业对电解镍的需求逐渐放缓。我国电解镍出口主要目的地为韩国、新加坡、荷兰等，我国保税区镍库存流入LME当地交割仓库。

3.影响镍价格的因素

3.1供求关系

供求是从2011年到2014年的最重要因素，由于中国镍铁的生产能力的迅速扩大，全球镍市场表现出严重的供应状况，导致国际镍的价格继续下降，但是，由于印度尼西亚的票房最大的零件，因此在2014年1月迅速下跌。 。

1.禁止印尼原始矿石出口

印度尼西亚拥有15亿吨的镍资源，约有5亿吨可追回的储量，其中40％在巴布亚（伊利安岛），卡利曼丹 - 苏拉威岛岛（- ）和30％的莫卢卡斯（）（ ）在印度尼西亚的镍岛（ ），是832,000 nick。从2011年到2013年，产量和镍矿出口开始增加。印尼镍的产量基本上保持了80,000吨（物理量）的水平，基本上仍然是纽瑟兰和南部的高级尼斯特尔（），这基本上是80,000吨（物理量）。印度尼西亚最大的镍公司是镍矿石和镍矿的镍等级。

Fe8％的欧洲和韩国的不锈钢植物的总生产能力为27,000吨，这是1976年的生产。采矿公司拥有20％的股份。这是印度尼西亚的第一个使用爆炸炉技术的镍生产工厂。

2014年，我的国家从印度尼西亚进口了164万吨的较晚镍矿石，同比的74％和3640万吨的较晚镍矿石从菲律宾同比增长了24％，2013年印尼镍矿石的金属矿物质是550,000吨的金属含量，是菲利普（Phile）的金属含量和尼古斯（ of of Phile）的金属元素，即尼古尔金属或尼古尔（ of）的金属或尼古尔（ of）的尼基诺（ Ore），并且是尼西尔（ of of of）的尼基（ ore of Ore）。印尼进口矿石的金属含量为520,000吨。考虑到明年新矿山的开放，据估计，2015年禁令造成的金属损失估计为170,000吨。

2.菲律宾矿石的等级会影响镍生铁的输出

菲律宾的镍地雷从2009年的119,000吨增加到了2011年的300,000吨以上。在过去的五年中，中间产品的产量也逐渐增加，在2013年达到了26,000吨菲律宾提供的主要由低尼克和高铁组成。

3.中国的镍铁生产能力和铁产量已进入密集型部署

由于硫化镍矿石资源的瓶颈，国内电解镍的生产能力不太可能在未来大幅增长，预计它将在2014年保持在30万吨左右，而我国家的镍铁生产能力则可以进入密集型，预计该公司的生产能力是2014年至2015年的新生产能力。到那时，ONS和15.208亿吨。

在需求和廉价的原材料上，中国的不锈钢生产以两位数的速度增长。

4.中国镍矿石库存和消费周期的变化

2014年12月，根据印度尼西亚和菲律宾的矿石级，一些小型企业耗尽了中国港口的镍矿石量为212万吨。 ，Free and ，为260,000吨，库存处于相对较高的水平。

2013年，中国的库存为70,000吨，而国内积累的镍库存约为200,000吨镍金属，预计2014年的货物将减少60,000吨，而库存将为150,000吨，但在年底之前，股票势力累积了。命令时间比预期的要长。

3.2上游和下游成本限制

供求关系决定了价格的趋势，而下游行业的成本上的上限和下限则决定了下游行业的成本。镍价格继续下跌可能很小。

受国内经济增长的放缓，不锈钢消费的总体增长逐渐减慢了，不锈钢行业的传统领域逐渐变得饱和，而两位数的高增长不再是贸易保护主义的流行。在中国不锈钢产品上。

不锈钢的产品结构已经改变，而低鼻涕的铁已经使城市照明设备，电线和其他基础设施和汽车的需求受益。 ，这给镍生铁的需求带来了一定的限制。

镍铁的过程是占主导地位的，不锈钢生产的成本已被重新评估，电力成本约占中国镍生产的总成本的45％，这是大约30％的人（在某些地区，大约是电力造型的36千元电力， RKEF的成本约为185元/镍点，因此，在镍矿石价格相对透明的环境中，能源消耗量约为50％。

3.3进出口政策

印度尼西亚和菲律宾是世界上两个最大的镍矿石生产商和出口商，占2013年世界上的40％的镍矿石生产。政府的实施是，当印度尼西亚在2014年1月实施的出口禁令时，市场通常低估了这一政策的影响，这引发了2014年9月的镍价格上涨。

为了回应印度尼西亚的采矿禁令政策，国内镍铁企业已加强了印度尼西亚镍铁厂的投资和建设，预计将在2015年建立一个新的33,000吨NPI项目。

中国是镍金属在进出口方面相对稀缺的国家，一般原则是鼓励进口和限制出口；

3.4市场期望在提高价格波动中发挥作用

如果市场期望未来的价格趋势会上升，那么市场期望的变化可以通过改变供应和市场资金来推动价格上涨，而贸易商和下游公司往往会更积极地放置订单和增加库存，从而刺激市场价格的进一步上涨。

4.镍期货交易

4.1合同简介

4.2交易详细信息

4.2.1交货标准

电解镍递送质量标准

国家标准GB/T6516规定，镍和钴的总含量不应小于99.96％。

质量要求：

（i）每个仓库收据的过重或后重量不得超过±3％，重量差不得超过±0.1％

（ii）由同一制造商生产的，具有相同的品牌，注册品牌，质量等级，形状和相似的重量（III）品牌，由交易所注册，并带有质量证书

（iv）仓库收据应由交易所根据法规接受后的交易所指定的交付仓库。

4.2.2送货商品的包装

（i）电解镍的每个单元应由同一品牌，注册品牌，质量等级，块形和相似的捆绑式制造商制成的产品组成保持坚定，并标有一个明显的产品徽标，并不容易掉落。

（ii）在到达仓库的商品中，如果有捆绑的商品或严重生锈的包装钢带，则应将其重新组装并固定在特定的钢带上，然后再使用包装成本。

4.2.3交货的必要文件

（i）国内产品：必须提供注册制造商签发的产品质量证书。

（ii）进口商品：产品质量证书，原始证书，商品检查证书，海关进口税款单，海关增值税支付单，并在交易所批准后有效。

如果对国家税收，商品检查和其他政策进行任何调整，则应遵守相关法规，并且应由交易所分别宣布相关进口商品的文件要求。

4.2.4交货地点

交换指定交货仓库。

4.3风险管理

4.3.1交易保证金系统

交易保证金系统是期货市场中的风险控制的重要手段。

镍期货合约的最小交易幅度为合同价值的5％。