国际镍价疯狂上涨，伦敦金属交易所暂停镍交易，电池承压引发新能源汽车产业担忧

国际镍价疯狂上涨，伦敦金属交易所暂停镍交易，电池承压引发新能源汽车产业担忧

当前，全球大宗商品市场受到俄乌冲突的严重冲击，国际镍价连日大幅上涨。

继7日暴涨74%之后，LME镍价8日继续飙升，盘中一度暴涨110%，创下每吨14美元的历史新高，两个交易日涨幅达248%。

当镍金属3月8日暴涨66.4%突破10万美元/吨时，伦敦金属交易所暂停了LME镍交易。9日，伦敦金属交易所表示，预计不会在3月11日前重启镍交易，重启后将采取一系列限价措施，如对价格波动幅度设定10%的限制。

怪物涌动，电池压力巨大

作为锂离子电池的关键部件，镍价的飙升引发了业内人士对新能源汽车行业发展的严重担忧。摩根士丹利汽车分析师亚当·乔纳斯此前表示，“镍价一天内上涨67.2%，意味着制造每辆电动汽车的平均投入成本增加了约1000美元。”

旧式锂离子电池使用的正极含镍量约为三分之一。但近年来，汽车制造商发现，提高正极中镍的比例可以提高电池的能量密度，增加汽车的续航里程。目前市场上大多数锂离子电池的正极含镍量至少为 60%。 CATL 生产的高镍三元锂电池含镍量高达 80%，LG Chem 为特斯拉供应的电池含镍量高达 90%。

去年秋天，分析师警告称，到 2024 年，电动汽车电池所需的高品位镍可能会出现供应短缺。

镍含量高意味着动力电池成本会受到镍价波动的严重影响，如果镍价持续上涨，今年成本上涨的压力必然会转嫁到主机厂身上，尤其是对电池寿命要求更高的高端电动车。

为了降低成本，厂商很可能会转用不需要镍的磷酸铁锂电池。其中，比亚迪的刀片电池凭借特殊的生产工艺，实现了与三元锂电池相当的能量密度。去年8月，外媒报道称，消息人士透露，特斯拉部分车型将于2022年开始使用比亚迪的刀片电池。随着镍价不断上涨，必将有更多主机厂效仿特斯拉，性价比更高的刀片电池或将从中受益。

暴涨难续，但新能源车企难逃厄运

对于镍价暴涨导致的新能源汽车生产成本上升，全国乘用车联席会秘书长崔东树认为，这不会对国内汽车销量造成明显影响。但他也表示，原材料价格上涨过快，上游企业赚得盆满钵满，但下游车企却面临巨大的成本压力。

对于此轮涨价，业内普遍认为，镍价大幅上涨难以为继。容百科技在互动平台上指出，当前短期内镍价快速上涨，主要受恐慌心理、期货市场投机等因素影响。从长期镍供需平衡来看，镍价高位难以为继，镍有望实现供需平衡。

不少业内人士猜测，单日涨幅如此巨大，从供需角度难以解释，背后或许另有因素。近期市场传出，国内镍矿巨头青山控股持有20万吨镍期货合约空头仓位，因现货交割不足，遭到外资挤压。“外资确实有所动作，也在积极协调，今天就接到了不少电话。”青山控股实际控制人项光达回应称，青山的持仓和操作没有问题。

券商Oanda高级市场分析师莫亚8日表示，如果青山控股持有大量空头仓位的消息属实，那么从镍价的表现来看，青山可能已经被迫平掉部分空头仓位。他预计，伦敦镍价波动仍未结束。

莫亚还指出，镍是电动汽车电池的关键金属，钯是芯片的关键原材料。“太多金属和能源来自俄罗斯，这意味着半导体领域的供应链可能需要更长时间才能恢复正常。”俄罗斯是全球第三大镍矿生产国，约占全球镍矿供应量的9%-11%，也是全球最大的钯金生产国，约占全球产量的40%。

无论是俄乌冲突导致的俄罗斯镍出口受阻，还是镍矿巨头的强制仓位，毫无疑问，2022年剩余时间里，新能源汽车供应链将面临严峻挑战。

受此消息影响，东方财富数据显示，3月9日新能源汽车板块指数下跌4%。