新能源汽车发展关键在电池，巨头争夺资源，回收市场成新目标

新能源汽车发展关键在电池，巨头争夺资源，回收市场成新目标

新能源汽车的发展靠电池，电池的发展靠资源。自诞生以来，新能源汽车的发展史本质上就是一场动力电池原材料资源的争夺战。无论是三元材料镍钴锰，还是最为关键的锂，都成为产业链上下游企业争夺的对象。

就拿锂来说，抢矿山后又抢盐湖，抢海外后又抢国内，抢国际竞争对手后又抢国内竞争对手。事实证明，抢资源永远是对的。当碳酸锂价格超过51万元/吨时，即便没有矿山的企业联合抵制，也改变不了资源持有者赚得盆满钵满的现实。

在这样的情况下，此前被巨头们忽视的动力电池回收，成为了巨头们的新目标。在此之前，动力电池回收是一个相对“无用”的市场，小玩家们过得挺滋润，不用担心巨头们的进入。但随着电池材料价格的暴涨，以及动力电池退役潮的到来，动力电池回收市场开始受到巨头们的关注。

2021年10月，宁德时代发布公告，旗下控股子公司广东邦普及其控股子公司在湖北省宜昌市姚家港化工园区田家河片区投资建设邦普一体化电池材料产业园项目，项目总投资额不超过人民币320亿元。

在这个320亿的项目中，动力电池回收利用是重头戏。对于宁德时代来说，该项目将保障公司电池材料供应，推动公司退役动力电池全生命周期管理目标的实现，对于控制成本、提高产品竞争力具有重要意义。

国内新能源汽车领军企业比亚迪今年4月在台州成立新公司，业务范围包括新材料研发、动力电池制造与销售、以及废旧动力电池回收与梯次利用等，这是该汽车巨头在动力电池回收领域又一动作。

可以看出，在政策的积极推动和经济利益的驱动下，新能源动力电池回收利用正在成为新的趋势。

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资源争夺战蔓延至电池回收

2020年是电动车市场正式爆发，但其实国内新能源汽车起步更早，2020年之前因为新能源政策的推动，补贴的存在，新能源汽车在B端、G端市场销量都很高。

这些早期的新能源汽车支撑起了动力电池回收市场，新能源汽车的动力电池可以说是城市矿山中最有价值的资源之一，由于含有钴、镍等贵金属，动力电池回收利润丰厚，也催生了一批优秀的动力电池回收龙头企业。

2018年9月，工信部公布了首批符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业标准》的企业，共计5家。这5家企业中，既有产业链上游的华友钴业旗下子公司，也有主营湿法电子化学品、涉足电池回收领域的广东光华科技。除了这两家企业外，赣州豪鹏科技、格林美和湖南邦普回收等都是直接从动力电池回收市场成长起来的优秀企业。

随着新能源汽车市场的发展，动力电池回收行业迎来了更多的参与者。2015年，宁德时代入股广东邦普回收，发展电池回收业务。2017年，稀土、钨、钴等资源方厦门钨业收购赣州豪鹏科技，进入动力电池回收市场。

2020年12月公布的第二批符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》的企业中，华友钴业、赣锋锂业、厦门钨业等资​​源方榜上有名。北汽蓝谷、银隆新能源、比亚迪等商业化新能源车企均通过子公司开展动力电池回收业务，宁德时代、天能动力等动力电池厂商也开始入局。

2020年新能源汽车市场爆发，动力电池回收瞬间成为巨头争夺的热点，这从2021年12月发布的第三份榜单中就可以看出。在第三份榜单中，开始出现蜂巢能源、国轩高科等二线动力电池厂商。

目前，华友钴业、赣锋锂业、厦门钨业等上游资源商，宁德时代、蜂巢能源、国轩高科等中游动力电池企业，以及比亚迪、北汽蓝谷等下游整车厂均已在动力电池回收领域集结。面对新能源汽车发展的资源约束，巨头之间的原材料争夺战已蔓延至回收阶段。

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从“无用”到有价值的蓝海

动力电池之所以受到巨头们的争夺，一方面是动力电池回收市场越来越广阔，新一轮的动力电池退役潮创造了巨大的商机；另一方面，在动力电池行业，原材料价格的高企让动力电池回收的利润更高。

三元动力电池中，镍、钴、锰由于价格高昂，一直是动力电池回收的重点材料。磷酸铁锂由于可回收性更好，一般都是分阶段使用。而在此之前，锂资源并不是回收的重点。因为当时碳酸锂价格不贵，另一方面回收难度大。因此，对锂资源的争夺往往集中在开采环节，回收并不是重头戏。

从格林美2021年年报中我们可以看到，其营收主要来源于三元前驱体、四氧化三钴等三元材料，并不涉及锂资源回收利用。

然而进入2020年以来，碳酸锂价格持续飙升，不到两年时间，碳酸锂价格从每吨4-5万元飙升至51万元，涨幅超10倍，这让碳酸锂回收更显价值。

同时，今年3月爆发的“妖镍”事件，推动镍价大幅上涨，动力电池回收获得更大利润空间。

这一变化在天齐股份的财报中可见一斑。天齐股份在2020年将天齐金泰阁纳入财报，2021年天齐金泰阁产钴1887吨、产镍1024吨、产锰436吨、产碳酸锂1792吨，2021年营收暴涨214.07%，净利润同比增长655.74%，已成为天齐股份的核心子公司。

从目前的市场情况来看，三元材料钴价高位维持稳定，但供应链极不稳定使得其仍有上涨的可能；锰价维持稳定，镍价受供需变化影响仍有上涨空间。

巨大的市场需求之下，碳酸锂或将长期维持高价，这使得国内应用更为广泛的碳酸锂与磷酸铁锂电池具有更大的回收价值。

于是，磷酸铁锂电池成为各大电池回收龙头企业重点布局的领域。如天齐股份已组建专业团队掌握废旧磷酸铁锂电池回收处理技术，并将于2022年新建磷酸铁锂回收处理产能；光华科技也在投资退役磷酸铁锂电池全部件绿色回收及高值化利用技术，抢占磷酸铁锂回收蓝海。

可以说，动力电池材料价格的高企，大大提升了锂电池回收的经济价值。尤其是碳酸锂价格的飙升，让磷酸铁锂电池回收有了更大的发展空间。

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动力电池回收模式或将重塑

目前，动力电池回收行业尚处于起步阶段，后端配套供应链、产业链尚不完善，甚至还存在大量不具备资质的小型动力电池回收企业，给行业发展带来隐患。

目前，行业主流的回收模式为第三方回收模式，该模式专门从事电池回收业务，专业性较强，但缺乏高效、稳定的电池回收渠道，因此发展受到较大制约。

事实上，打通动力电池消费市场与回收市场的环节已成为动力电池回收企业竞争的关键点，新玩家的进入为动力电池回收行业发展模式重塑带来新机遇。

第一种可能的新模式来自于宁德时代。如前所述，宁德时代早在2015年就投资了动力电池回收行业领头羊邦普回收。今年1月，宁德时代推出了换电服务品牌EVOGO以及联合换电整体解决方案。

目前，宁德时代的换电业务尚处于起步阶段，但背后的野心却巨大。通过换电服务，宁德时代一方面可以规范动力电池的整体标准，另一方面可以将大量动力电池集中到体系内，在统一电池管理、更高效的回收再利用上有着巨大优势，同时还能加强动力电池回收的标准化，打通消费和回收的关键渠道。

第二种可能的新模式来自于比亚迪等整车厂。比亚迪、北汽等整车厂在进入动力电池回收市场方面有着天然的渠道优势。车厂庞大的销售、售后体系可以以相对较低的成本转化为动力电池回收渠道。同时，消费者更习惯在售后体系内更换动力电池，这进一步强化了车厂在动力电池回收业务上的领先优势。

第三个可能的新模式来自于资源回收行业。事实上，随着动力电池回收显示出更大的价值，很多环境治理公司已经开始快速布局动力电池回收业务。

2021年末以来，王能环境、高能环境两家环保公司通过资产收购进入动力电池回收市场。相比动力电池厂商、整车厂商，环保公司更像是“跨界”。不过，这些公司也不容小觑，其废弃物处理体系和深厚的区域优势也让其动力电池回收业务更具想象空间。

总体来看，随着动力电池退役潮的临近、电池材料价格的暴涨、动力电池回收模式的重塑，动力电池回收行业正成为一片宝贵的蓝海。这个千亿级的市场即将爆发，哪些行业参与者能笑到最后，无疑值得期待。

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