浙江嘉善农商行2021年半年报：营收涨22%，净利润却降近20%？

浙江嘉善农商行2021年半年报：营收涨22%，净利润却降近20%？

近期，（以下简称“嘉善农村商业银行”）发布了2021年度上半年的财务报告。相较2020年同期，该银行的营业收入增长了22%，然而净利润却出现了大约20%的降幅。

嘉善农商行是由原浙江嘉善农村合作银行的股东以及员工共同发起设立，主要服务于“三农”、社区以及小微企业客户群体的农村商业银行。该行的业务范围主要聚焦于浙江省嘉善县，主要提供存贷款等传统银行金融产品与服务。

截至2021年6月底，嘉善农村商业银行的总资产达到了468.34亿元，而其负债则为436.71亿元。在2021年上半年，该银行实现了5.04亿元的营业收入，较上年同期增长了22%。然而，其净利润为1.08亿元，与去年同期相比，出现了19.26%的显著下滑。

实际上，嘉善农商行的净利润增长趋势在近年持续下滑。从2017年到2020年，该行的净利润分别是2.37亿元、2.77亿元、3.12亿元以及3.11亿元，对应的增长比率依次为27.67%、16.88%、12.64%以及-0.32%，这一比率逐年减少，且在2020年出现了由盈利转为亏损的现象。

嘉善农商行的财务状况并不乐观，其资产质量面临压力。根据中诚信最新发布的评级报告，由于该行主要服务对象“三农”及中小微企业的风险抵御能力不强，加之宏观经济走势向下和新冠疫情的不确定性，预计该行的不良贷款余额将继续面临上升的压力。

根据中诚信发布的《2020年二级资本债券信用评级报告》（以下简称《报告》），自2020年起，由于新冠疫情的冲击，该银行部分信贷客户的经营和生产遇到了挑战。为了减轻客户的还款负担，嘉善农商行采取了办理贷款展期和无还本续贷的措施。到了2020年6月底，此类贷款的余额与年初相比，已经增加了12.18亿元。关于该贷款部分，《报告》指出，在经济整体呈现下滑态势的背景下，其较易演变为不良贷款。

在同一时期，该行在2020年末发放了总计223.12亿元的贷款与垫款，其中抵押贷款达到了148.89亿元，这一比例高达66.73%。观察其担保手段，该行倾向于利用抵押物来抵消信用风险。《报告》指出，在经济不景气的大环境下，抵押物可能会遭遇减值、难以变现等市场风险。

此外，嘉善农商行的贷款主要流向了制造业领域，涉及木业、五金、港铁、水泥管、植绒等行业。贷款的接受者主要是农户和农村企业，这两类主体的贷款总额达到了213.87亿元，这一数额占据了贷款总额的95.85%，显示出较高的风险集中度。

《报告》强调，鉴于嘉善农商行主要面向“三农”领域及中小微企业提供金融服务，其风险抵御能力相对薄弱。在疫情蔓延和宏观经济形势走低的背景下，该行的不良贷款水平持续面临上涨压力，这无疑对盈利状况产生了负面影响。因此，有必要持续关注其资产质量的变化趋势。

此外，嘉善农村商业银行的资产质量恶化态势得到了一定程度的控制。根据相关数据，到2020年年底，该行的不良贷款总额降至2.21亿元，不良贷款占比为0.99%，这一比例与年初相比下降了0.17个百分点。回顾过去三年，2017年、2018年和2019年同期的不良贷款率分别为1.74%、1.83%和1.86%。