我国传统制造业借互联网东风出海，跨境电商成重要渠道

我国传统制造业借互联网东风出海，跨境电商成重要渠道

（报告制作人/作者：民生证券、徐浩亮、杜嘉欣、谭亚轩）

1 我国传统制造业借力互联网出海

1.1我国依托供应链优势，发展家具等传统强势出口产业，跨境电商成为重要渠道。

1.1.1 我国跨境电商进入高质量发展阶段

2004年以来，我国跨境电子商务出口规模持续增长。据商务部发布的《中国跨境电子商务出口合规发展报告》显示，我国跨境电子商务出口合规发展报告显示，我国跨境电子商务出口规模持续增长。出口合规规划分为以下三个阶段： 2004-2011年：行业探索期。现阶段我国跨境电商出口主体主要发展交易服务。我国跨境电商出口已从“黄页时代”进入线上交易时代，开始发展交易服务。我国跨境电商B2B出口企业的盈利模式已从信息撮合演变为以交易佣金为主，并提供一些增值服务，如阿里巴巴国际站、中国制造、敦煌网、易唐网等与此同时，我国跨境电商B2C出口企业不断涌现，如易宝（）、兰亭集势、米兰网、速卖通等。这批企业的出口额明显减少。出口贸易的中间环节，其盈利模式大多是佣金和服务费，如易宝（）、兰亭集势、米兰网、速卖通等。

2012-2018年：快速扩张期。现阶段，行业生态不断完善，市场规模不断扩大，渠道、平台、品类迅速拓展，全链条线上化。国内商家依托国内外跨境电商平台快速开拓国际市场。现阶段中国商家入驻的跨境电商平台主要有：阿里巴巴国际站、亚马逊、速卖通、eBay、Wish、中国制造、大龙网、敦煌网、兰亭集势、环球网与此同时，跨境电商独立站现阶段已进入成长期。随着营销、贸易、支付、通关、结算、物流、金融等功能的深化，现阶段涌现出一大批综合性外贸服务公司，进一步助力中国品牌出海。 2019年至今：高质量发展新阶段。现阶段，我国跨境电商出口正在加速打造品牌、渠道、供应链、营销等方面优势，进入全方位、立体化发展的新阶段。近年来，受世界秩序动荡因素影响，我国跨境电商出口面临需求变化、成本上升、消费者信心不足等问题。各大跨境电商出口平台更加注重品牌培育，积极为商家提供全方位一站式外贸供应链服务；与此同时，社交、直播、独立网站成为跨境电商出口的重要方式。

1.1.2 以家居为例，跨境电商让国内家居企业从海外制造升级为海外品牌。

我国家具产业规模不断扩大。 2022年，我国家具行业产值将比1978年增长586倍，复合年增长率为15.59%。受疫情和房地产销售下滑影响，2022年规模以上家具制造业营业收入7624.10亿元，同比下降8.1%。

中国是世界上最大的家具生产国和消费国。从产量来看，亚太地区是主要家具生产地区，2019年产值占全球50%。2019年我国家具产量占全球份额37%，成为全球第一大家具生产国制片人。从消费来看，全球家具消费前十位国家中，中国、美国、德国位列前三。 2013年至2019年，我国家具消费同比增长23%。

中国是全球最大的家具出口国。 2022年，我国家具及零部件出口696.8亿美元，同比下降5.3%。这主要是由于2021年海外需求强劲，海外零售商大量订单，导致库存积压。 2022年，他们正处于去库存阶段。 2015年至2022年我国家具及零部件出口年复合增长率为4.04%。中国家具协会数据显示，2019年十大家具出口国中，中国仍位居第一，约占全球出口总额的35%。德国、波兰、意大利和越南分别排名第二至第五位。近年来，随着中国部分家具供应链转移至海外，越南家具出口持续增长。

中国家具制造业可能存在产能过剩。 2022年，我国家具制造业完成固定资产投资同比增长13.2%，而同期家具零售额下降1.93%。在家具制造企业扩大产能的同时，国内家具零售需求下降，产能过剩问题逐渐显现。国内家具零售需求下降也导致中小企业清算。 2010年至2022年，我国家具制造业亏损企业数量呈上升趋势。 2022年，将有1990家企业遭受损失。国内家具行业可能出现产能过剩。

国内房地产市场下滑，国内家具需求承压。 2023年1月至11月，我国住宅销售面积8.6亿平方米，同比下降7%，住宅销售额9.36万亿元，同比下降4%。在房地产销售承压的情况下，家具这一房地产后周期行业的内需也相对面临压力。

美国家具去库存已基本完成，主动补货或将带动我国家具出口。随着运输恢复正常，美国家具零售商和批发商已开始积极去库存。截至2023年10月，美国家具、家居装饰、电子及家电商店零售库存为289亿美元，同比下降5%。家具家居批发商户库存为172亿美元，同比下降15%。家具零售库存销率为1.56，回归历史中位水平。美国家具终端库存已基本恢复正常。如果2024年终端需求回暖，可能会进入主动补货阶段，从而带动我国家具出口改善。

海外业务成为支撑我国家居企业成长的关键力量，家居出口企业从海外制造向海外品牌转型。例如，江新家居就是以OEM起家的。目前，自主品牌在国际业务中表现良好。其产品通过优质的客户渠道和品牌影响力，在终端市场和智能家具制造商中建立了强大的品牌影响力。凭借优秀的设计和研发，成功实现了从OEM向ODM和自主品牌的转变，强化自主品牌管理，明确品牌定位。截至2023年10月26日，公司新推出的高端自主品牌已获得18家客户订购，终端反响良好。恒林股份有限公司也以办公椅OEM起家，逐渐增加OBM产品比例。公司加大在研发、产品设计改进和品牌建设方面的创新投入，逐步提高OBM比例，实现了OEM业务与自主品牌的双轮驱动。目前公司拥有“恒林”、“利斯塔”、“”等多个品牌。其中LO是高端系统办公品牌，也是时尚、智能、健康的家居座椅品牌。

1.2 步入繁荣轨道，2018-2022年我国跨境电商出口复合年增长率高达25.81%

1.2.1 全球电商渠道交易规模持续增长，2022-2026年CAGR或高达10%

我国拥有全球最大的电子商务市场，电子商务渗透率全球领先，其次是美国和日本。 2003年，淘宝网正式上线。从此，中国电子迅速崛起，取得了令人瞩目的发展。如今，中国拥有全球最大的电子商务市场。 2022年，我国电商收入达到1.24万亿美元，美国/日本分别达到0.81美元/0.15万亿美元。中国电子商务市场规模得益于我国完善的互联网基础设施建设、物流网络、电商平台；据统计，截至23H1，我国网络购物行为渗透率已达82%。

全球电商渠道交易规模持续增长，电商渗透率持续提升。网络零售市场以其便利性、多元化、流动性等优势不断扩大；数据显示，2014年全球通过电商渠道的零售额为1.34万亿美元，2022年将达到5.72万亿美元，预计未来增速将保持在较高水平，2022年至2022年复合年增长率为10% 2026；电商零售额占全球零售总额的比重持续增长，从2015年的7.4%到2022年的19.7%，预计2026年将达到24%。欧洲和美国也呈现出持续上升的趋势。截至2020年，英国/美国电商渗透率分别为24%/20%，高于德国、法国等其他欧盟国家。

从全球范围来看，电商渗透率仍有相当大的提升空间，新兴市场增速可观。财联社采访多位业内人士指出，目前新兴市场在线电商渗透率不足10%；其中，东南亚、拉美、非洲、中东等新兴地区受到市场关注度大幅提升。预计2022年东南亚电商零售额将同比增长20.6%，达到896.7亿美元； 2022年拉美地区电商销售额将同比增长20.4%，达到1678亿美元，同样展现出巨大潜力。

看品类：线上渗透率与当地消费习惯密切相关。我国、欧美在鞋服、3C、家居等品类线上渗透率并不具有显着优势。数据显示，2022年，中国、美国、欧洲消费电子、消费电器线上渗透率较高；日本这一品类的渗透率较低，或许是因为其线下电器电子渠道发达。 2022年，中国鞋服/消费电器/消费电子/家居用品线上渗透率分别为37%/59%/52%/24%，美国为38%/51%/69%/28% ，西欧分别为37%/59%/52%/24%。分别是29%/32%/42%/19%；从这四类来看，中国的线上渗透率并没有明显高于欧美；相比之下，拉美地区的线上渗透率还有比较大的提升空间。

在美国市场，服务属性较高、体量较大的品类线上渗透率较低。数据显示，媒体/玩具、爱好商品和游戏/办公设备和用品/电子产品的在线购买已成为美国主流，2022年在线渗透率分别达到78.2%/58.7%/54.3%/53.6% 。产品规模较大、服务属性较强的品类在线渗透率相对较低。 2022年，家具及家居/汽车/园林设备、用品、建材的线上渗透率分别为33.8%/5.5%/4.5%。值得注意的是，“家居及家居用品”包括小型家居用品和大型家具用品。我们判断，大型家具由于单价较高、物流成本较高、运输及安装困难等原因，线上渗透率低于小型家具，我们认为线上渗透率仍有较大提升空间大型家具的比率。

五年维度：鞋服等跨境电商出口品类仍有相当大的增长空间。根据弗若斯特沙利文2021年GMV预测，鞋服/消费电子/家居用品/户外运动用品2022年至2026年复合年增长率分别为18.3%/10.9%/15.5%/16.1%。海外网购渗透率持续提升，预计鞋服、3C等品类仍有发展空间 生长;我们判断，家具、家电等较大品类由于物流成本高、库存管理困难，尚未得到充分发展。随着物流链的逐步完善，非标大件跨境电商出口将有更大的增长空间。

“淡季不慢”，海外线上需求超预期。在线消费数据跟踪平台Adobe的数据显示，2023年美国“黑色星期五”（11月24日）在线支出创历史新高，达98亿美元，同比增长7.5%； “网络星期一”（11月27日），销售额约124亿美元；黑色星期五和网络星期一之间的周末，在线销售额增长 7.7%，达到 103 亿美元。合计而言，“网络购物周”期间（感恩节至“网络星期一”的五天）在线销售额总计 380 亿美元，超出了 372 亿美元的预测。海外电商巨头亚马逊也在2023年“黑色星期五网络星期一”促销活动中再次打破记录；在为期11天的促销活动中，亚马逊在全球销售了超过10亿件产品，其中仅美国网站上的第三方产品卖家就售出了超过5亿件商品。与此同时，2023年“黑色星期五网络星期一”的销售额创亚马逊历史最高，创下新纪录。 2023年下半年以来，美国非农部门小时工资增速快于物价增速，提振了消费者信心。 2021年以来，美国物价水平一直居高不下。每月非农就业小时工资是居民收入的重要指标，其增速滞后于CPI。 2023年5月起，月度非农就业小时工资同比增速（4.3%）高于CPI增速（4.0%），意味着居民实际购买力有所提升。同时，我们观察到美国消费者信心指数自2023年11月以来一直呈上升趋势；我们判断2024年美国市场消费需求将持续改善。

1.2.2 我国跨境电商出口持续快速增长

2018年至2022年我国跨境电商交易规模年复合增长率为18.2%，其中出口/进口占比75%/25%。据中国海关预测，中国跨境电商交易规模将从2018年的1.06万亿元增至2022年的2.06万亿元，复合年增长率为18.19%，其中2018年同比增长7.1%。 2022年，从进出口结构看，随着疫情促进线上消费发展，带动出口跨境电商发展，进出口持续增长。随着叠加政策的出台以及国内供应链的日益完善，跨境电商出口交易规模稳步增长，2022年将达到1.53万亿元，2018年至2022年复合年增长率高达25.81%。 2018年，跨境电商出口占我国出口总额的比重由3.7%提升至6.2%。 2023年上半年，我国出口总额同比增长3839亿元，其中跨境电商出口同比增长1410亿元；跨境电商对出口增量贡献36.7%。

国家层面支持政策频频出台，利好跨境电商。跨境电商产业作为经济贸易的重要支柱，得到国家在税收、支付等多维度的政策支持。近年来，国务院、商务部、国家发展改革委等相关部门先后发布了《关于实施支持跨境电商零售出口政策的意见》、《中央关于促进跨境电商零售出口发展的指导意见》。中共国务院关于推动贸易高质量发展的意见》、《“十四五”对外贸易高质量发展规划》、《国务院办公厅关于推动贸易高质量发展的意见》 《促进外贸一体化发展》、《国务院办公厅关于促进外贸稳定规模优化结构的意见》等政策法规相继提出优化退税服务。支持符合条件的跨境电商企业商务相关企业申请高新技术企业，支持外贸企业通过跨境电商等新业态新模式拓展销售渠道、培育自主品牌，积极发展“跨境电商” +产业带”模式驱动跨境电子商务企业对企业出口相关政策。

1.3 欧美是最大的跨境市场，亚马逊是最大的海外平台。

我国跨境电商出口的目的国主要是英国、美国等发达国家，其中美国、英国分别占比34.3%和6.5%。这些市场具有规模大、网购渗透率高、电商渗透率高、基础设施相对完善等特点。因此，他们很容易形成大规模的跨境出口业务。

1.3.1 平台流量——中国产品优势互补，中国商家已占据亚马逊市场半壁江山

我国跨境电商渠道主要是第三方，即通过eBay、Ebay等跨境电商平台销售商品。就月度活动而言，亚马逊遥遥领先。目前我国跨境电商交易以第三方平台为主。从月访问量来看，国际主流电商平台包括eBay、eBay等，其中亚马逊是全球最大的电商平台之一。

亚马逊是全球最大的在线零售商之一，在北美市场份额为37.8%。亚马逊成立于 1995 年，最初是一家在线图书销售公司。目前已发展成为全球产品种类最多的在线零售商和全球互联网企业。其收入来源包括网上商城、实体店、第三方卖家服务、订阅服务和广告。服务、AWS 云服务和其他业务。其全球开店服务覆盖日本、韩国、澳大利亚、美国、英国、德国、法国、意大利、西班牙、荷兰、土耳其、巴西、加拿大、墨西哥、新加坡、印度等地。卖家可以选择将产品销售到200多个国家。亚马逊在北美电商市场占据绝对优势，2022年占比37.8%，沃尔玛排名第二，市场份额为6.3%。

2023年Q1至Q3，亚马逊电商业务实现净销售额1613亿美元，同比增长3.8%；亚马逊第三方卖家服务净销售额（包括第三方卖家购买的履约佣金和物流费）为965亿美元，同比增长3.8%。增长了18.6%。亚马逊的电子商务业务分为两种：1P和3P： 1P：也称为亚马逊第一方或亚马逊零售，是指亚马逊直接向客户进行零售销售。在亚马逊1P模式中，亚马逊从制造商或分销商那里购买产品，然后在亚马逊平台上直接销售给消费者。亚马逊拥有库存，并负责定价、库存管理、履行、客户服务和退货。 3P：指在亚马逊平台上销售商品的第三方卖家（独立个人或企业）。第三方卖家使用亚马逊作为市场来扩大其产品的覆盖范围，在亚马逊网站上列出其产品，设定价格，并可选择自行处理订单的履行（包括运输和客户服务）。这使得亚马逊上的产品更加多样化，并使卖家无需建立自己的独立网站即可覆盖庞大的客户群。

GMV 7000 亿美元，美国站占据一半。 2022年，亚马逊全球网站GMV将接近7000亿美元，达到6930亿美元。亚马逊美国网站是份额最大的网站，GMV为3627亿美元，占亚马逊全球GMV总额的52%。亚马逊全球总 GMV 份额最大的还包括亚马逊日本、亚马逊英国、亚马逊德国和亚马逊加拿大。其中，亚马逊日本站和英国站的GMV分别为649亿美元和606亿美元，占总GMV的9%。

“中国制造，亚马逊销售”已成为常态。亚马逊作为国际电商市场最大的流量来源，已成为大多数海外商家的首选平台。亚马逊在全球拥有18个主要站点和400多个全球配送中心，能够将货物运送到200多个国家和地区。据亚马逊全球开店官方网站显示，截至2023年的四年里，注册亚马逊品牌的中国卖家数量增长了40倍，已有数十万中国卖家加入亚马逊。据统计，截至11月22日，华商比例再创新高；根据亚马逊评论数量，2022年中国卖家将占所有评论的近50%。

新卖家源源不断，老卖家牢牢占据榜首位置。据统计，目前活跃在亚马逊上的卖家绝大多数是2017年之前开店的老卖家，这部分卖家基数庞大，合计占比73.02%。其中，2016年之前开店的“老牌”卖家是最大的群体。

1.3.2 亚马逊FBA模式降低标准产品出口海外门槛

亚马逊作为流量主，为全球店主提供仓储物流服务（即FBA，按服务）。电商平台负责商户产品的仓储管理和物流配送，相关仓储物流费用由平台直接从终端客户的货款中扣除。亚马逊统一库存管理，分摊售后成本。公司库存由亚马逊统一管理，亚马逊FBA仓库负责产品存储、配送、终端配送、客户退换货等各个环节。根据该公司与亚马逊签订的FBA服务协议，若公司相关产品因亚马逊保管不善而造成损坏或丢失，亚马逊将根据产品的销售价格扣除销售佣金、配送费等费用后对公司进行赔偿。其他费用。

FBA标准件物流成本比第三方承运商低30%。亚马逊自建的FBA仓储物流系统结合自有干线、车队和外包商业物流，为Prime会员提供最快2天或3-5天的快速物流。据亚马逊称，亚马逊的物流成本比其他主要第三方承运商提供的标准配送方式平均低30%，比同等水平的次日达配送方式平均低70%。国内自建物流的主要代表是京东，类似于亚马逊，为会员提供自营产品的自建物流。京东的主要品类是电子电气产品。对于单价高、时效要求高的品类，自助物流旨在提高服务质量。

使用FBA可以为商家带来搜索流量倾斜。据电商优化软件服务商介绍，使用FBA的卖家的产品有更好的搜索排名。虽然官方没有明确说明，但是否使用FBA是亚马逊搜索引擎算法中的一个重要指标。使用FBA将为商家带来更高的曝光率和更高的销售额。物流网络大幅拓展，“最后一公里”运输网络已相当于UPS。由于疫情初期许多实体店关门，亚马逊的消费者业务经历了快速增长（包括电商、实体店、生鲜等业务），全年消费者业务收入从2019年的2450亿美元增至美国2022 亿美元为 434 亿美元。这意味着，在大约两年的时间里，亚马逊将过去25年建立的物流履行中心面积扩大了一倍；到2022年底，亚马逊已建成相当于UPS规模的最后一英里运输网络。与FBA对应的是FBM，即商家自发货模式。由于不需要提前备货，所以也被称为无源模式。 FBM适合物流资源丰富或销售非标件的商家。

1.3.3国内外电子商务发展阶段存在差异，海外线上运营更为复杂。

我国电商平台话语权较强，而海外电商平台则相对分散。根据星图数据，2022年我国电商平台流量高度集中。按照GMV计算，阿里巴巴/京东/拼多多/抖音将占比46.7%/21.8%/18.8%/6.6%，而CR4 将为 93.9%。综合平台将占据主导地位。 ，行业高度集中；根据23H1趋势，星图数据预计阿里巴巴和京东将比去年同期有所下降，而拼多多和抖音的份额则快速增长，而快手则保持稳定。相比之下，欧美电商流量相对分散。以美国为例，//Apple/eBay分别占据37.6%/6.4%/3.6%/3.0%的市场份额。主要原因是欧美非综合性电商平台比较发达，比如Esty，专做工艺品，专做家居。这类垂直平台分流了部分流量，培养了一批私人用户。总体而言，在我国电商经营环境中，商家在产业链议价能力较弱，平台控制力较强；海外平台分散，竞争格局和文化消费习惯不同，供应链较长，整体运营复杂程度较高。

人口密度高、网购渗透率高，使得我国物流高度发达，国内电商平台很少自建物流。中国拥有完全竞争、高效便捷的商业快递体系，提供T+2端到端快递服务。在我们日常的网购体验中，“包邮”已经成为常态，小件物品通常都在5元以内。促销期间，极兔快递在义乌的派送价格甚至低至0.8元。激烈的竞争、低廉的价格和高效的物流是高人口密度和高网上购物需求的背后原因。我国人口密度约为每平方公里147人，约为美国的四倍；长三角、珠三角等人口聚集区与商品制造和集散中心高度重叠。

物流是规模经济产业，人口密度直接决定码头配送费用。物流成本主要取决于三个环节，中转、运输和码头配送。以YTO为例，2022年三个链接的单票费用分别为0.46元，0.51元和1.33元。其中，终端分配成本占一半以上，达到57％。此外，在线购物渗透和方便的在线支付系统对我国的快速交付产生了巨大的需求。自2014年以来，我国家的快车业务量已在全球排名第一。2023年，我国的快递业务量将首次超过1200亿件。创历史新高。总而言之，我国很少有平台选择建立自己的物流，尤其是针对针对第三方销售商的非自我操作平台。商业物流已经可以满足需求。

欧洲和美国的人口庞大且人口稀少，亚马逊建立了自己的物流以确保实现效率。以美国为例。大多数经济发展的地区和人口都集中在美国的东部和西端。广阔的中央地区人口较少，美国中产阶级更喜欢单户房屋的间距较大。较低的人口密度大大增加了居住在美国的人数。 c物流的成本和及时性难度。为了确保实现效率，亚马逊建立了自己的FBA仓库和物流系统，并将自己的后备箱线，舰队和外包商业物流相结合，以在2天或3-5天内为Prime提供快速的物流，这是一个增值服务。其他平台主要使用第三方物流服务，例如UPS和FedEx。国内和外国电子商务业务环境之间存在很大的差距，而本地化运营功能是出国时的关键。例如，欧洲和美国的总体市场访问阈值相对较高，而东南亚更关心成本绩效。中国海外公司需要根据不同市场地区的不同需求，不同的特征和发展阶段进行布局。除了上述结构差异外，公司还需要了解不同平台的销售模型，付款方式，运输方法和售后管理，并基于此优化产品设计。

2标准产品与非标准产品：产品尺寸决定物流方法，海外仓库非常适合帮助大型非标准产品不用担心出国。

2.1小型物品可以通过直接邮件发送，而大型物品面临的最后一英里物流成本。

在早期，出售跨境的主要产品主要是小块和标准零件。以我国传统的强大出口商品为例，鞋子，服装和3C电子产品都是中小型产品，主要采用直接邮件模式。 Shein和Temu主要专注于服装，也主要采用空气模式。根据智囊团的研究数据，服装，鞋子和帽子，数字3C以及美容和个人护理是流行的三大跨境电子商务出口类别，其中37.50％，36.57％和31.02％的商人是分别销售相关产品。此外，家具，体育和户外产品也是海外跨境电子商务的流行类别，分别出售商品的商人中有30.09％和24.07％。在类别级别上，从细分类别开始已成为广泛的共识。

直接运送到美国的小包裹可以享受800美元的免税。根据2015年修订的贸易便利和贸易执法法（2015年的贸易和贸易法案），如果进口商品的总数（与美国）的个人使用总额不超过800美元，您可以享受免除任何税。这意味着，如果进入该国后，我国价值少于800美元的商品就不会被仓库，而是通过快速交付直接将其运送到个人消费者，则可以根据账单享受免税政策。因此，诸如Temu之类的平台不会在美国建立海外仓库。相反，他们通过空中邮件 +本地商业快递交付来吸引消费者。

大型物品不能直接通过空中运输，海关职责，海外仓库和最后一英里的物流的成本很高。以Zhiou技术为例。公司出售的产品中约有一半是较大的非标准零件，所有这些零件都采用了运输模式 +海外前仓库。据披露，公司的主要业务成本包括产品采购成本，物流，运输和海关成本以及运输费用。在2022年，这三个费用的比例将为54.25％/21.39％/24.36％。该运输成本是指“海外仓库 - 消费者”的最后一英里运输费。结合该公司在2022年的毛利润幅度加上31.65％，即，最后一英里的物流运输中，约有100元的商品的17元；结合仓储成本，它包含在销售成本中，实际的“仓库 +分类 +运输”的最后一英里成本更高。与Anker创新相比，从2020年到2022年的运输成本比例分别为13％/21％/17％。它的运输成本比例低于Zhiou 。其主要3C产品的成本高于家庭产品。主要的业务成本是采购成本占更高比例的一方面。

以Zhiou技术为例，家具类别（中和大型物品）的增长率远高于家具（中小型物品）类别的增长率。该公司的家具类别主要包括电视橱柜，办公桌，厅架子，浴室柜，床头桌和其他产品，这些尺寸相对较大；家居装置类别主要包括储物柜，鞋盒，大衣架，照片墙和其他产品。从2018年到2022年，家具系列的营业收入从6.49亿元人民币增加到25.86亿元人民币，复合年增长率为41.29％，其收入比例从2018年的40.70％增加到2022年的47.41％；从2018年到2022年，家庭系列营业收入的收入从6.12亿元人民币增加到18.68亿元，CAGR为32.19％，其收入比例从2018年的38.37％下降到2022年的34.25％。

2.2物流限制了非标准产品的开发，大型物品需要更大的卓越。

大型商品的仓库和物流很困难，并对供应链提出了更高的需求。一般而言，大规模供应链中有三个主要困难：1。服务链长。大型商品的物流服务通常包括后备箱运输，仓库和分销，挨家挨户的交付，安装和施工，售后维护以及逆向物流等，这些物流难以管理和操作。 2。物流服务非常专业。大型物品具有超高，超大，超长，超重和高价值的特征，并且很可能会损坏。他们需要专业的仓储，运输，集会和其他服务，这需要从业人员的某些专业经验。同时，大型快速交付既具有小型快递交付的及时性要求，也需要挨家挨户的交付和安装，对物流公司构成了更大的挑战。 3。标准化程度低。由于大量大型产品的非标准定制，非标准尺寸，不同规格，非标准包装，复杂的仓库和存储管理，因此运输，装载和卸货等物流运营，包括时间耗费 - 密集型，很难实现规模和自动化。以亚马逊FBA交付模型为例，不同的产品尺寸适用于不同的交付模型。在标准零件方面，FBA在成本和及时性方面具有绝对的优势。如果货物的数量很大，则运输过程中占用的空间将增加运输成本，从而影响分配成本。 FBA规定，用于包装各种标准尺寸的商品的任何一侧都不能超过63.5厘米。就体重标准而言，一个盒子的重量不能超过50磅（22.6kg）的标准重量限制。 FBA的对立面是FBM（通过自行交付模式）：例如自动仓库或第三方仓库。有许多销售渠道可供选择，但是及时性不是很容易控制。同时，使用FMB的产品将不符合主要标准，并且竞争购买盒将变得越来越困难。付款周期也相对较长。

亚马逊FBA不接受超过标准的大型物品，而平台托管模型（例如Temu都喜欢小物品）。为了实现物流和处理效率，亚马逊对自己产品的尺寸和重量设定了严格的要求。除了为某些超重物品收取高额费用外，超出一定尺寸的超大物品也不会交付。根据要求，亚马逊FBA产品尺寸不得大于**或重量超过68公斤。与亚马逊的“物流托管”相比，Temu等平台的“完整托管模型”也有利于小项目。在完全管理的模型下，商人成为平台的供应商，只需要向平台仓库发送足够竞争价格的产品即可。此外，商店运营，产品定价，质量检查，预售，合同履行，仓库，发行，一系列链接被认为是跨境电子商务最大的门槛，例如售后服务通过平台。根据此规则，平台在选择产品并验证价格时需要考虑产品的体积重量。如果产品的体积重量太大，则该平台将计算出更高的相应国际运输费，然后将计算所选产品或通过价格验证的可能性。减少。

2.3跨境物流升级使出口非标准产品成为可能

直接邮件 +海外仓库的两个跨境电子商务物流交付方法竞争并共同成长。跨境电子商务物流模型主要包括直接邮件和海外仓库。直接邮件模型是指卖方在下订单后将商品和包裹直接从国内仓库运送到海外消费者的物流模型。它包括三个主要渠道：国际邮政服务，商业快车交付和国际专用线路。海外仓库模型是指物流模型，跨境电子商务卖家提前通过跨境物流将商品交付给海外前端仓库，然后将货物从海外仓库中运送出来，然后将其交付给消费者，然后将其交付给消费者订单已下达。

海外仓库是提高本地服务能力的基础，并且是出国大型商品的必备品。在跨境进出口贸易中，物流是决定跨境电子商务服务的及时性和稳定性的关键因素。在传统的跨境物流模型下，商品需要经过三个中间链接：外国进口商，批发商和零售商才能吸引消费者。对于中型和大型商品，由于体积和重量限制，它们无法通过空气运输。传统的直接海运输模型效率低下，无法满足电子商务模型下有效物流流的要求，并且无法保证交付。在这种背景下，海外仓库已成为跨境电子商务的重要物流模型，以减轻跨境物流差的问题。海外仓库是指海外买方国家和地区的出口公司或跨境电子商务公司建立的仓库，这些仓库具有快速关注，快速分发，快速营业额，快速服务和低成本的特征。在外国客户下订单后，跨境电子商务或出口公司可以通过海外仓库将商品直接运送到当地，从而消除了对中间人的需求，并使其更加方便，更快。随着行业专业化和合规性的持续发展，海外仓库通过解决需求痛点逐年增加了市场份额。该流行病加速了跨境物流的门槛，海外公司对海外仓库有足够的需求。 He 和其他人的研究发现，新的皇冠流行的背景迫使跨境电子商务和跨境后勤变得越来越高。大多数跨境电子商务公司都有问题，例如物流和运输功能不足，单个渠道和速度较慢的海关许可。因此，他们建议建立多个渠道。物流和运输渠道，以及海外仓库和智能库存机制的合理使用，以确保跨境电子商务出口的稳定增长。

在过去三年中，主要国家和地区的海外仓库迅速发展。根据“ 2022年海外仓库蓝皮书”，由跨境观察与中国邮报共同发布，截至2021年，海外仓库数量的前五名国家是美国，英国，德国，日本和澳大利亚。近年来，海外仓库发展迅速。在2019 - 2021年，欧洲和美国的海外仓库数量同比增长。从2019 - 2021年开始的三年中，美国市场的海外仓库数量从432增加到925年，而英国和德国海外仓库的数量从118和112和112增加到了224和203。海外仓库的数量从54增加到104。

2.3.1 Cloud ：从海与家庭和非标准出发的卡片，致力于创建全球家庭循环骨干网络

“ ”是一个从事大型商品出口的B2B交易平台。根据其官方网站，该公司通过数字贸易改变了传统的外贸行业，以在线或离线综合的跨境交易和全球大型商品的交付服务。该公司专注于大型房屋，家用电器，健身设备和园艺，以及直接邮件或电子商务平台存储的物流成本太高，而不是商品的这一部分。

该公司成立于2006年，该公司的创始人Wu Lei担任新东方教育的第一任首席执行官。 2014年，该公司逐渐将主要业务从人力资源服务转变为跨境B2B交易服务。尤康（），2022年8月，该公司在美国的纳斯达克（）上市。在2023年的前三个季度中，公司实现了收入/净利润/扣除非返回母亲的净利润为4.59/0.59/0.58亿美元。

提供大型商品存储与匹配和分销服务。该公司在全球拥有超过500万平方英尺的仓库（约460,000平方米），在美国，西欧和日本蔓延。除了传统的1P收入（自雇收入）外，还有许多3p收入（第三届商业收入）。除了将自行生产的产品放在海外仓库外，它还还将同时携带第三方制造商的产品。销售后，客户下订单后， 的海外物流完成了最终运输交付。截至23Q3，该公司拥有4062家活跃的零售商客户。

2.3.2 Lese Co.，Ltd。：从卖方开始，忠于卖方，并致力于推广中型和大型产品的出口解决方案

LEGE的子公司Lege是LESG海外仓库的子公司，是一个从事中型产品出口的B2B交易平台。根据官方网站业务介绍，基于13年的跨境E-商务和11年的海外仓库团队运营经验，基于多人软件自我操作全球跨境E-商务卖家的运输。一项 - 跨境物流服务，例如发电，FBA转运， - 萨尔斯监护权，出口代理和供应链服务。

自13年以来，我们已经建造了海外仓库，第二天在美国实现了95％以上的订单。该公司拥有十多年的跨境E-商务经验。它的美国子公司拉库拉（）是美国本地精英管理团队的首席企业，提供海外仓库物流服务。成千上万的高架橱柜可帮助卖方实现美国95％以上订单的时间。自2013年建立海外仓库以来，Lege于2020年开设了“ Share ”业务，并正式改造了海外仓库服务提供商。截至目前，该公司已在全球部署了许多海外仓库，并已在美国，英国，德国，日本和其他国家 /地区分发。总面积约为300,000平方米，该服务已超过500个跨境电子商务公司。

2.3.3跨境E-商务物流领导，海外仓库覆盖30多个国家 /地区

定位全球跨境E-商业基础架构服务提供商。 集团成立于2009年，位于公司定位，该集团的“全球跨境电子商务基础架构服务提供商”，并为跨境E-商务商人提供了综合物流解决方案，例如海外存储和特殊线路物流服务。截至2022年5月，谷仓海外仓库业务已覆盖全球30多个国家，海外仓库地区超过100万平方米，成为中国第一家海外仓库公司，占地数百万。该品牌品牌的海外仓库是一个从事多元化商品的B2B交易平台。自从建立仓库以来，谷仓一直关注软件和硬件技术的应用，致力于整合全球链接物流服务和网络，并为消费者提供完整的链接服务，并为消费者提供制造业，2B+2C和正面在广泛的行业客户中。客户服务的类型主要是快速移动的商品行业，3C行业，服装行业和家用电器家具行业。借助多年的服务经验和丰富的海外资源，谷仓可以为不同类型的产品提供一系列个人管理解决方案，并具有多样化的业务支持能力。

销售转型服务提供商是我国家的第一家海外公司，面积超过一百万平方米。 2009年，中国首个免费的E-商务业务在我的国家启动，并建立了第一个海外仓储物流中心。 2014年，跨境电子商务销售正式转换为跨境服务提供商；海外仓库品牌在次年正式推出了第三党海外仓库服务，以实现跨境物流服务提供商的全面转型。自2018年以来，该公司已完成4轮融资，并于2021年成功成为中国第一家在中国的海外仓库公司。2022年，该公司的收入规模达到175亿元人民币，该公司是跨境物流行业的领导者。

提供后备箱和仓库和 - 萨莱斯服务。该公司的海外仓库品牌仓库覆盖了全球30多个国家/地区。它已经在美国，英国，德国，捷克共和国，法国，意大利，西班牙，澳大利亚，日本，加拿大和其他发达国家等发达国家建立了80多个订单处理中心。海外仓库区域超过120万平方米，每日订单处理量超过500,000。该谷仓已建立了中国南部，中国，东南，中部和中国的五个商业区。有15个城市的商业分支机构。东圭，广州和宁波有三个主要的国内集中式仓库。存储管理功能和有竞争力的本地交付系统。

摘要：对于海上大规模物流的疼痛点，大规模的 - 外观公司（例如家庭家具）应从降低成本和效率开始：1。海外仓库和智能的库存布局：就仓库布局而言根据消费者的说法，根据消费者的说法，根据消费者的说法，根据消费者的说法，该小组分销从大型物流中心或主要港口选择一个更接近的点；平台仓库，三个仓库和自行建造的仓库的比例是根据产品尺寸合理分布的。在库存管理方面，数字化方法用于优化库存管理，以实现诸如实时库存监控，预测性需求分析，自动补货流程，库存管理，进入和退出管理以及库存库存调整等功能。

2。从设计链接中改善产品适应：更方便的安装和便宜的物流。在设计产品时，卖方需要考虑它是否符合FBA或物流公司的标准尺寸规格，并根据设计和包装链接调整产品以尽可能降低物流成本。此外，对于董事会材料和硬件的统一标准，一方面可以一方面更改价格；另一方面，技术和组装的概括也提高了生产效率和安装效率。可以通过分发多个标准化模块来实现一些大型产品，从而降低物流成本，同时提高产品之间的样式一致性并提高回购率。例如，欧洲技术提出了部分零件的一部分，该公司的研发部门已发布标准化的硬件手册以统一核心配件。功率和零件，连接零件等将大大降低过程的复杂性。改善质量控制。

3 Pan-产品与精品店：从快速铺路到精确种植

3.1通过或精品店，跨境E-商业商业模式

交叉 - 商务企业可以根据自己的网站构建的交易平台以及选择策略的观点来对其进行分类。例如：Anke and to 是“精品策略+第三方平台”的典型代表。由于产品SKU的数量少，因此自我制造的网站吸引的乘客流量和高成本的收购成本。通常，销售业务将通过第三方平台进行 - 深度研究和开发产品。良好的口口相传和高级排名，从而实现了销售的大幅增长。全球乐购（ Tesco）是“ Pan质量策略+自我制造平台”的代表性公司。自行制成的平台的使用可以降低平台成本，但增加了排水成本。因此，自我建立的网站对品牌的品牌力量有一定的要求。使用PAN - 产品选择策略可以通过在一定程度上增加产品搜索的可能性来确保网页和终端流量。 SKU的企业产品数量通常超过100,000至数十万。

SKU的数量很大，核心是供应链管理。 PAN-类别E-商业Skus的数量很大，并覆盖了广泛的覆盖范围。通常，小商品类别（例如家庭生活，服装等）并不集中于单一类别。取而代之的是，多类别布局是根据市场需求制定的，风险相对分散。 SKU的丰富性可以增加消费者的回购粘度，并且由于单一类别的销售急剧下降而不会影响连续运行。 PAN - 通常提出低客户单位价格和低品牌知名度的特征。例如， bai 2022 PAN的客户单价为91.12元。代表性公司包括 ，Tree，股票，Hua Kai Yibai等。

典型的PAN-类别公司经常使用多项计算运营，这很难形成品牌效果。掌握平台推定规则是关键。以亚马逊为例，该平台不允许同一卖家在同一网站上开设的商店更多，因此有一定的风险符合多个帐户操作。多学院可以帮助产品创造并增加脚跟购物车的所有权。对于PAN -，有多种产品在关键字搜索结果的结果下具有许多自有的商店。自2021年4月底以来，中国卖家遇到了亚马逊冠军的潮流。根据深圳市交叉境E-商务协会的数据，预计将超过50,000名中国卖方拒绝了亚马逊平台的钱，预计将造成超过1000亿元人民币的损失。元元。亚马逊给出的原因是商人进行了非法业务，包括“操纵评论”，“刷卡”和“非法帐户协会”。为此，虽然采用一种避免多个帐户协会的手段，但卖方需要避免出售大量类似产品。

精品模型是指特定行业/细分市场/垂直类别的精制运营模型，选择产品的能力是核心竞争力。垂直产品具有相对较高的单位价格，相对较小的SKU数量，强大的品牌能力以及对研发的投资。在此模型中，通过深层培养供应链，产品， - 萨莱斯服务和用户积累，它以差异化的定位和独特的品牌增加价值来创造高级产品品牌。例如，Anke的创新收费系列产品，欧洲技术自有品牌家庭产品以及时代的家庭服务品牌。

物流存储模型确定其周转效率。以三个州的股份为例，因为它的主要销售产品的主要销售额并选择用于光资产运营的跨境直接邮件，因此库存营业额的效率远高于行业级别。在时代，服装和配件的主要销售额，服装产品的库存周转率通常很低。

摘要：Pan -Style模式的成功在于抓取和供应链的管理与数字/自动化。对于针对头部产品的企业，一旦他们可以通过多个帐户占据优势搜索位置，他们就可以抓住平台流量股息并有机会创造热门销售；单价低，消费者对产品价格和及时性不敏感。该公司可以以更高的价格出售产品，高信息流程大大降低了其管理成本。长期以来，主要产品需要与PAN型模型的高速增长或阻力，主要产品需要与该类别的精品销售商竞争。但是，随着平台的流量趋于稳定，各种国内分段的企业已经出海，商店需要与每家SKU竞争，以深入培养该产品的精品公司；在多项计算运营和SKU的背景下，购物者很难很好地选择所有产品并难以建立品牌效果，因此很难长期保持高增长。相比之下，困难而正确的长期战略是产品和企业品牌的完善。另一方面，系统和数字化的能力是向高质量公司学习的方面。

3.2请参阅董事公司的研究以建造自己的护城河

3.2.1 Anke -产品逻辑：创建最终产品并逐渐建立品牌

该公司的产品涵盖了充电，智能创新，无线音频和其他领域，以满足消费者的不同需求。 Anke 成立于2011年。它于2017年被称为Anke ，并于2020年被列为GEM。Anke创新并深深地培养了消费电子行业。通过独立的研究和开发，产品设计，品牌建设，渠道销售等，它不断扩展产品矩阵并塑造世界上智能的硬件品牌。 2022年，该公司对公司收费产品/智能创新产品/无线音频产品的收入分别占48.25％/30.82％/19.8％。

深层培养消费电子市场，并稳步改善类别矩阵。 Anke从收费产品开始，然后于2014年推出了无线音频产品。2016年，Eufy和Brand建立了出售智能家居和激光投影产品。在2022年，它建立了和品牌，并发布了3D打印机和办公场中的音频和视频产品。

Anke E - 部门副总经理Chen 表示，Anke品牌经历了三个阶段：Anke Brand进入了海：三个阶段：三个阶段：

1. Back to , do

Take the smart , rely on to the first phone brand. 2009-2015, the of , and CAGR 42.2%. At the same time, a large of . At this time, Anke and sold to enter the blue ocean . At the same time, Anke first GAN ( ) to such as power, and the while the of power; and Anke's was lower than the Apple . With and cost -, Anke the , and , which has grown at high of , rapid .

as an , Anke has the first brand of the this . In 2023, the first among to reach $ 2 .

2. Start from user needs and make

At this stage, Anke began to how to that users from the of user needs. Anke's will read a large of users' on , and to user , and to make good that meet the basic needs of . 41%of Anke's is , that the brand is . Anke has . In years, it has & . In 22 years, / by 4.87%/71.75%, for 36.38%/4.75%of total . After a brand and , Anke its in . to data, the of Anker's in 2023 comes from (36.17%), email (1.1%), and media ( media ( media ( media ( media (1.1%), media ( 4.82%), (40.9%), paid (9.5%), and (2.97%).

aims to brand & flow. with the , , it more of and , brand image, sales , price , , etc. At the same time, it can users' of brand and brand 。 Take Anke's to visit the user as an . A is 25-34 years old and a man who loves .

3. Met the KNow-HOW, be a brand

As a going to the sea, Anke pays great to the of the new time. Take the of "" in Japan as an . As early as 2012, Anke set up a local team in Japan, for the , , and brand of Anke in Japan; 2. Anke in Japan in Japan . The local team has a keen into the of users' to to music. They like to to some light music, and the of to songs are . "" In the and , "" have made very deep in , , and , and even held a media . These also "" in Japan.

3.2.2 To - Chain Logic: the chain, out

Under the high - & large -scale model, the cost - of to the chain. chain: The chain is to to Asia to the tax rate; the has set up a set of chain . The of weeks in 22 years has about 4 times, and the head stock rate is about 97%. In terms of : and use of flat , the cost of while the . home have the of large and , , and such as , , and of make this type of sales in e - . The from the and easy of the . At the same time, it has the and of the . It to and the size, , , , etc. of the and large -scale home . In order to solve the of and , the a flat that saves more space and for large -piece . the by . The form of flat the , and of large home , which not only costs and costs, but also ' self - to the user . a sub - TV as an , the a sub - to solve the of 1.4 , 1.6 , and 1.8 of TV .

In terms of : The price of large -scale large -scale in self - is , and self -built costs to the cost. As of 31, 2022, the 's and self - area 280,000 . In the end of the , it has a with local well -known such as DPD and UPS, an and tail . , the of the 2-3 days. with , the of have : IKEA to in 14 days, in 5 days, and Zinus 3-7 days to . In 23, the that the new built in the aims to the of & the of , and costs, more with more Jia's购物体验。

to . The uses a to the of . self - the order of e - , and have a sound and to the of sales and the of pre -sales after -sales 。 In , the the self - stock to the of the and the of the data.

4 VS and Trade: Open the in the early stage, and the & chain in the later stage

go to the sea cross - e -, from to high value -added links. The in the last are all , that is, they do not in . Even if some in & links, do not use but from . to are all and trade , that is, home cross - e - to go to sea. This type of often has OEM/ODM . “扩张。

4.1 from the trail of the sea, my 's home have over a sheet

China is the world's and . From 1992-2005, China's to the rose from US $ 208 to $ 10.8 , and CAGR was 36%. In 1998-2007, the value of China's 130 times, and CAGR was 29.27%; the of by 294 times, and the CAGR was 34.9%. Since 2005, China has the and the in the world's . In 2019, the total of for 37%of the world's.

The " " in the later of the of the sea is , and need local . home as an , with the of high- and the after-sales team in the , the 's have been sold to 30 of the "top 100 in the ". The of in the for 68.18%of the total of . close with the well -known brand of North and Shida Xi . Meng Lily ODM such as well -known such as Jysk.

4.2 and trade all -in -one test water cross - e -, long - see the chain and

are . They were 2010 cross - e - began to at high speed. This type of does not , and its value is to and . For this type of , its is to the of : that is, , local rules , and . This type of in the Pearl River Delta can be to a large of , and in terms of , they can real -time of data, push, and of . In the early days, who went to sea to sell more "white cards" in China also that the form of , the of was for ; in years, some have to the and of .

Hua Kai Yi Bai was . It was in 2009 and art . It was in 2017 and Yibai in 2021 to . in 2011, it is in . It is a in the cross - e - in South China.

in 2012, it is in . It is a - cross - brand e - . The main cover four major such as , , , and auto and . They are in 2023. On the sales side, the a multi - by the brand based on cross - and cross - sales ; on the side, the on a huge and high - , and , and self - self - self - self - The chain and build .

has the cross - e - based on in 2007 and is in . Mr. Sun , the of the and the , was born as a . Based on , the to and data to a cross - e - . In 2009, it from cross - e - . 2012-2022, the to open up the , and the , the of and sales of at a high speed. In 2012, a total of 100 e - were sent from China to all parts of the world. In 2016, the lines such as were . In 2018, the of SKU sales 500,000.

To was in 2010 and is in . The Song Chuan had in in his early years. He the trade trend and began to get in trade . In 2010, Song Chuan to to an Ou Home ; in 2011, on in Site, the first own brand was in of the same year, and the e - was . The was in 2023.

The wades and cross -, and does not the cross - & rules, but this short board has the of chain. The of such as , , Lege, etc., such are often , and its 0 → 1 is not , but it is the ups and downs of . -HOW, when cross - e - are and the the half, the of cost & power is . From the of fixed , we can the trade/ and trade .

as an , many , cross - e - has begun to take shape. In 2019, the the cross - e - the model. It sold on such as and other own brand and sofas. 。 In 2020, from the for home in the , the 's cross - e - of 648 yuan, an of 6482%. In 2021, by the title , the 's links were from the . At the same time, under the of many such as the costs and the of sea , the 's cross - e - was 638 yuan, a year -on -year of 1.5%. In 2022, the re - out the cross - e - team and to the e - team to . The of and were for cross - e - . The held 70%of the . At the same time, it from the low -rent costs of early . At , in to the brand's use of the FBA model, other have used . As of the end of 2022, the has a total of 4 in North . In 2022, the 's cross - e - of 1 yuan, an of 58%.

the of new , multi - , and cross - e - has to . In 2023, the its and of the . On the basis of the chair, the of was , and cross - e - to . to 2024, the is to more home . At the same time, it is based on the as the main force. It is by multi - and multi - . 。 : that have been to the sea of ​​ e - are in the early 20th , by my 's to ; such have been by for many years, and lack of e - & cross - . But there is a short of in the chain. In , a group of 2010. They are in the Pearl River Delta where the of and the rapid in rates. . , at today's nodes, we judge that and trade all -in with chain & may after the of the .

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