青山妖镍事件：世界 500 强企业的惊世反转，你知道多少？

青山妖镍事件：世界 500 强企业的惊世反转，你知道多少？

请先观看视频：

震惊世界的“青山镍业”事件

近几个月来，世界级事件接二连三，其中之一便是目前结果尚不明朗的青山事件。整个事件过程跌宕起伏，犹如一本千变万化的哈姆雷特解读之书，引来各界热烈讨论。短短数日，命悬一线的青山急转直下，半途又出现一股神秘力量。如此扑朔迷离的剧情，就算是最雷人的编剧也不敢让车祸男主角瞬间恢复记忆。往下拉，小编会告诉你事件如何反转，以及事件中几位主角的大致背景介绍。

主角介绍

主角之一：位列世界500强第279位、未上市的民营企业青山集团，简直就是矿业界的“华为”。中国是钢铁生产大国和消费大国，不锈钢产量占全球60%。

目前，青山集团不锈钢生产基地遍布国内福建、广东、浙江等主要沿海地区和海外印尼、印度、美国、津巴布韦等地，拥有8大生产基地。

图片来源：青山集团官网

我们经常提到的镍，是不锈钢的重要组成部分，含镍不锈钢由于具有良好的耐腐蚀性能，具有许多宝贵的性能，所以经常用于电镀，应用范围十分广泛。

据青山集团官网显示，2019年不锈钢产量达到1065万吨，镍达到33万吨，销售额达到2626亿元，2022年镍达到85万吨，不得不说，镍行业的老大哥，只有青山一家啊！

从这一点来看，青山是当之无愧的世界“镍王”。

第二位主角：成立于1974年，是一家从事黑色金属、有色金属、矿产、原油及石油产品营销的公司，总部位于瑞士苏黎世，位列世界500强第34位，是全球最大的大宗商品贸易商之一。

第三位主角：伦敦金属交易所（LME，Metal），成立于1876年，是全球最大的有色金属交易所。（悄悄补充一句：2012年底被香港交易所收购）

第四位主角：镍，一种稀有金属，因价格突然暴涨，被网友戏称为“镍妖”。

这里是百度对镍的解释：

镍（）是一种坚硬但延展性好的铁磁性金属，具有很高的抛光性和耐腐蚀性。镍是一种亲铁元素。地球的核心主要由铁和镍组成。

镍除了是不锈钢的关键材料之外，在新能源汽车的电池中也非常重要，镍的含量基本决定了能量密度，进而决定了电池的续航能力，同时也能更好的降低电池成本。

包子版青山事件（引用知乎大佬的解释，没有用任何专业术语把事情解释清楚）

在青山，包子师傅一般一个包子卖1元，每天能卖出1000个左右，以此为生。

这时，一个叫格伦可的人出现了，他找到青山，订了后天的十万个包子，价格是每个3元。（他还交了3万元定金，到时会把剩下的27万元包子钱交上）

青山原来有个兄弟（俄罗斯人）是做馒头生意的，他想着能调这么多货，就签了单。

不料青山的弟弟却因犯罪入狱！（因为俄乌战争，西方不允许俄罗斯参与交易）

完了，青山拿不到货了，缺货了。

另一方面，嘉能可下单后，开始疯狂采购市场上的馒头，价格不断上涨，目前已涨至10元/个。

现在青山只有三个选择：

第一：以每个10元的价格从嘉能可买进包子，后天以每个3元的价格卖给嘉能可，嘉能可每个包子赚7元。

第二：青山想办法造出10万个包子，后天以3块钱一个的价格卖给嘉能可。此时市场上的包子全部都在嘉能可手里，嘉能可还要付27万的差价。别以为嘉能可能把包子卖到市场上10块钱一个，因为青山还在以1块钱一个的价格生产包子！

第三，违约或协商不成。比如此次嘉能可要求青山给予其海外矿山60%的股权作为“违约金”。

于是，青山就把所有的面粉和肉都拿去和集市上其他有馒头的人交易，得到了十万个馒头。

这就意味着，嘉能可后天就必须向青山支付27万，来购买这10万个包子。

如果他没有那么多钱，那就成了债务。嘉能可只有包子（之前收了10万个包子，又发了10万个包子），那么他只能低价卖包子。那么包子的价格可能就跌到5毛钱一个，20万个包子就只值10万块钱。谁会吃这么多包子？

青山事变概要

第一阶段：镍妖出现，青山集团脱颖而出

近期金融市场的热点话题，最突出的莫过于“青山事件”和“镍事件”。

那么近期镍价的波动到底有多夸张呢？

北京时间2022年3月7日至3月8日，伦敦金属交易所镍03合约从29246美元一路飙升至3美元，最高涨幅达247%，短短一天时间，无数人一夜暴富，无数人血本无归。

为什么说这个增幅夸大了呢？

例如：

按照这个价格，100枚1元硬币加在一起的话，从中熔出来的镍币价值接近150元！

怪物镍币，为何突然这么猖獗？

第二阶段：镍怪兽的影响

按理说，青山集团是生产镍的，镍价上涨理应令其高兴，为何后来又发生了震惊世界的“妖镍事件”呢？

由于青山集团为了锁定产品利润，进行了提前预售，财务术语为对冲。

那么，什么是对冲？

用知乎大佬（讲故事的人老张）的话来说：

A公司是一家耳机生产企业，耳机的生产成本为5元/副，销售价格为8元/副。

如果销售1000个单位，那么利润=（8-5）*1000=3000。

但A公司担心明年耳机价格下降，导致利润下降。

于是在期货市场以8元/副的价格做空，买入1000副耳机，总计8000元。

注解：

1、所谓空头，即卖空，是指期货交易中看淡价格走势的一方；多头则相反，因此期货市场本质上是“零和博弈”，一方的收益是建立在另一方的损失之上的。

2、所谓仓位，就是钱的数量。3、8000元的空仓，翻译成正常人能听懂的话，就是“以8元一只的价格卖1000只耳机，总金额是8000元，而且我认为未来耳机的价格会涨，不会跌”。

青山集团进行的套期保值，在正常情况下可以保证盈利，但也存在着隐患。

第一，所开期货空头订单与自产产品并不一致，LME镍交割产品镍含量不得低于99.8%，而青山所产产品主要为镍铁（镍含量约10%）和高品位镍锍（镍含量约70%），因此产品并不符合伦敦金属交易所（LME）期货合约的交割条件。因此期货空头仓位与自产产品之间并未实现完美对冲，存在一定风险。

其次，黑天鹅出现，也就是俄乌冲突爆发，LME取消了俄罗斯镍的交易资格，导致青山集团购买俄罗斯镍平仓的计划无法实施，将导致青山集团违约，按照此前的交割日价格来看，以10万美元/吨的价格计算，青山集团持有的20万吨空头仓位将损失约160亿美元。

第三阶段：“镍王”青山处境尴尬

期货市场波动性大，市场出现较大波动很正常。为何此次镍价事件会引发如此大的关注？青山集团是否只面临镍价大幅上涨？

套期保值一般是假设市场价格会下跌，因此采用类似预售的方式，锁定卖价，然后慢慢生产或购进货物平仓。

如果判断失误，市场价格上涨，出现小幅亏损，其实也是有办法进行调整的。

但此次的镍事件，加上价格的突然暴涨，以及交货期的临近，让青山集团陷入了非常尴尬的境地。

这里再引用一下知乎大佬（讲故事的老张）的一段话：

让我们简单看一下青山可能面临的选择。

1、若交割日镍价维持在10万美元/吨，青山购买现货交割将面临（10万-2万）*20万=160亿美元的损失。

2、如果交割日镍价仍维持在10万美元/吨，青山选择主动平仓，结果就是再次被“逼空”。 （注：主动平仓是指空头重新开多头仓位，与之前的空头仓位完全相反。比如青山现在开多头仓位，依然是20万吨俄镍，但价格不再是2万美元/吨，而是10万美元/吨）

3、如果选择延期交割，您将需要缴纳大量的保证金，按照LME 12.5%的保证金比例，您至少需要缴纳160*0.125=20亿美元，这需要大量的现金流投入，而且一旦您无力追加，您将会被LME强制平仓，蒙受巨额损失。（注：强制平仓是指交易所扣除一部分空头仓位，优先满足保证金金额）

以上内容仅供大家理解，只是分析，不是事实。

第四阶段：大规模“强制平仓”和伦敦金属交易所操纵

这里面还有一个非常重要的角色，就是嘉能可，它是镍价飙升的重要推手。

嘉能可一直是市场大佬，不会放过任何买入原油和铁矿石的机会，嘉能可连续数月增持镍期货合约，推高镍价，成为巨型多头一方。

如果市场上的多头都是散户，或许还有回旋的余地，但如此庞大的单头多头，又早有准备，形成了史诗级的“强行平仓”局面，给青山集团带来了极大困难，导致公司亏损高达160亿美元。

就在所有人目瞪口呆之时，又有一个人物跳了出来，那就是这场镍币豪赌的组织者——LME。

在镍价史无前例飙升的背景下，伦敦金属交易所（LME）周二发布两项公告，再度引发市场热议：一是暂停伦敦镍市场交易，二是LME决定自伦敦时间3月8日午夜起暂停镍交易，并取消所有场地的镍合约交易。

此外，LME决定推迟原定于2022年3月9日交割的所有现货镍合约的交割。

第五阶段：犹太资本背后的野心

如果说俄乌战争是一次黑天鹅事件，那么嘉能可强制清算青山集团则是一次灰犀牛事件。

嘉能可是一家国际知名的瑞士大宗商品巨头，其创始人是马克·里奇（美国犹太裔商人），被业界誉为“石油之王”。

马克·里奇是20世纪最具争议的国际商人，他与美国政界也有着复杂的关系，被业界誉为“石油大王”，因一些非法经营而被美国司法部通缉17年，最后被克林顿总统特赦，让他再次成为媒体关注的焦点。

嘉能可在国外以喜欢借别人的不幸而闻名，这次也不例外。据传言，嘉能可在迫使青山集团在LME出售其镍矿的同时，还表示不要求青山集团给予补偿或现金，只要青山集团在印尼最大镍交易所的股份为该矿60%的股权即可。

青山集团早已在印尼拥有不锈钢生产基地，印尼因矿产资源极其丰富、能源价格低廉而被誉为“黄金群岛”，围绕印尼的资源争夺从未停止，青山集团只是其中之一。

在这个新能源产业崛起的历史时刻，镍资源依然是决定中国新能源产业发展的关键因素之一，如果让外资控制了全球大部分镍资源，就等于控制了中国新能源汽车的发展。

第六阶段：神秘力量助力青山

正如我刚才提到的，伦敦金属交易所给予青山新的生命，并暂停了镍交易。

之后的剧情发展，更是比偶像剧的剧情更加戏剧化，突然出现令人震惊的反转。

《证券日报》消息称，青山集团回应称，将利用旗下高品位冰镍替代国产金属镍板，并已通过多渠道调配充足现货发货。

据说有一股神秘力量将国储和五矿集团的资源调拨给青山集团，可谓雪中送炭，这一举动其实也给嘉能可带来了压力。

据称，青山领导亲自赴北京磋商下一步举措，网友猜测或许有更高层的决策在幕后介入。

我告诉你们一个秘密，有些人可能知道，早在十年前，香港交易所就收购了伦敦金属交易所（LME）。

你知道这一点。

第七阶段：镍怪兽要去哪里？

青山镍业丑闻已经过去一个多月，至今仍无定论，最新进展是北京时间3月15日凌晨，“青山实业”发布《重要声明》，称青山集团已与期货银行债权人财团达成沉默协议（以下为知乎专家对这份“沉默协议”的看法）。由此来看，青山事件最终的走向或将趋于平稳。

至于未来会如何发展，让我们拭目以待吧。

图片来源：来自知乎

结论

青山事件始于国际局势动荡，在垂死之际，却得到国内政策的大力支持，导致大逆转，在白启星看来，经济与政治息息相关，国家强大才能在关键时刻力挽狂澜，集中力量对抗外资。

来源：视频来自微信视频号，文字部分来自知乎，感谢大家！