2017 年国内拆船废钢价格走势回顾及 2018 年展望

2017 年国内拆船废钢价格走势回顾及 2018 年展望

回顾2017年，国内废船钢价格受供需双方因素影响，经历了大跌后持续上​​涨的走势。2017年，国内中频炉禁烧后，废钢需求减少，市场库存增加，国内废船钢价格持续下跌。由于废钢采购成本低，钢厂生产螺纹钢可以获得可观的利润，促使国内钢厂加大废钢使用量，废钢需求量迅速增加，废船钢价格开始震荡上涨。在经历了大起大落之后，2018年废船钢价格走势将会如何呢？下面我们来详细看看2017年的市场行情。

1. 废船拆解价格回顾

图1 2017年1-12月江苏江阴拆船废钢价格走势（单位：元/吨）

如图所示，2017年拆船废钢市场经历了两个阶段，第一阶段为上半年，中频炉废钢取消，废钢需求减少，废钢价格呈下降趋势，最低跌至1730元/吨（含税）。由于废钢具有较低的成本优势，国内钢厂开始加大废钢使用比例，转炉废钢比例由原来的5%-10%大幅提升至目前的10%-20%，加上电弧炉复产，废钢需求开始好转，废钢进入下半年。第二阶段：振荡上涨。6月份开始，拆船废钢价格开始反弹，最高达到2900元/吨（含税）。 2018年1月份拆船废钢价格突破3000，达到4年来拆船废钢价格最高点。据调查，2018年全国有明确投产计划的电炉总产能在1560万台左右，届时对废钢会有一定需求，拆船废钢价格将得到支撑。短期内拆船废钢市场将维持平稳。

2.拆船企业废钢流通情况

图2：2017年各拆船公司废钢流通量

根据对6家大型拆船公司的调查，2017年国内拆船废钢市场流通量约168万吨，其中江阴A拆船公司占35.71%，舟山B拆船公司占26.79%，靖江C拆船公司占7.74%，江门D拆船公司和E拆船公司分别占4.17%和5.95%，其他拆船公司占17.86%。其中华东地区A、B、C拆船公司占全国的70.24%。可以看出，2017年拆船市场主要活跃在华东沿海地区。广东、福建两省拆船企业废钢产量较低，主要是因为2017年中频炉全面禁用后，废钢价格出现低迷。拆船企业买船成本高于废钢价格，基本处于亏损状态，只能拆船存放，偶尔少量出货给周边钢厂。直到近两个月，拆船废钢价格达到他们的预期，才开始陆续出货。但广东地区价格仍比华东地区低200-300元/吨。2018年随着电弧炉投产，华南地区拆船废钢价格或将回升，市场流通状况将有所好转。

3. 拆船废钢利用

废船钢厚度较大，成分较均匀，炼钢较为稳定，加之拆船公司一般位于沿海地区，交通便利。钢厂逐渐发现船板优势，开始加大船板采购力度，尤其是北方钢厂。但由于船板价格较高，大批量使用钢厂寥寥无几。据统计，2017年使用废船钢较多的钢厂有鞍钢、首钢、本钢、宝钢、河北德龙等。

图3：钢厂对拆船废钢的利用情况

从上图可以看出，东北两家钢厂鞍钢、本钢使用拆船废钢较多。东北地区本土废钢资源较少，需要从外部购买废钢资源。受地理位置影响，流入东北的废钢多集中在沿海地区，这也是为什么大部分拆船废钢都流入鞍钢、本钢的原因。这四家钢厂2017年共使用拆船废钢近100万吨。2018年伊始，废钢价格一直处于高位，据了解，东北某钢厂高炉铁水成本约2300元，而拆船废​​钢价格为2990元/吨，拆船废钢与铁水价差690元/吨。钢厂利润一再被压缩，相较于废钢，铁水成本更低，不过钢厂短期内没有减少废钢占比的计划，但如果拆船废钢价格维持高位，钢厂废钢占比或将缩减。

4.废钢企业拆船成本

1. 船舶购置成本

图4：拆船企业拆船价格走势图

从图1、图4可以看出，2017年拆船企业价格走势与拆船废钢价格走势几乎一致，价格有涨有跌，总体呈波动上行趋势。2017年12月底，散货船价格为430美元/轻吨，较2017年1月上涨38.71%，油船价格为415美元/轻吨，较2017年1月上涨25.76%（2017年1月为310美元/轻吨，油船价格为330美元/轻吨）。自2017年下半年以来，拆船企业价格一路上涨，原因分为两个方面。一方面，国内废钢价格不断上涨，带动拆船价格上涨；另一方面，下半年国内砂石价格上涨，带动整个国内航运运力，导致船舶运输的拆船废钢运费上涨，使得更多船东推迟拆船，拆船数量减少，价格自然也快速上涨。据了解，2018年全球海运铁矿石运输量预计增长3%，因此，当2018年3月北方限产结束后，铁矿石运输量将大幅增加，届时国内航运运力将无法跟上需求，船东将看到不错的利润，从而推迟拆船。另外，2018年船东拆船补贴取消，拆船企业买船难度加大。

2. 运输费用

2017年3月份，江苏至东北地区废钢平均运费约30元/吨，广东至东北地区废钢平均运费约70元/吨。2018年1月份，江苏至东北地区废钢平均运费约50元/吨，运费涨幅达67%，广东至东北地区废钢平均运费约150元/吨，运费涨幅达114%。从图表中可以看出，越往南走，运费涨幅越高。据了解，2017年下半年，国内海运运力增加，运力紧俏，愿意跑华南至北方航线的散货船较少。此外东北鲅鱼圈滞港情况较为严重，滞港费由原来的8000/天上涨至2-3万/天，此情况短期内不会改变，2108年运力有需求，拆船废钢运输成本或将维持不变。

总结：总体来看，2017年拆船废钢市场整体表现还是乐观的。2018年年初拆船废钢价格处于高位，拆船企业利润有所好转，虽然伴随着拆船价格成本上涨的利空因素，但由于北方钢厂冬储需求存在，价格维持高位。随着春节临近，钢厂冬储即将结束，需求减弱，拆船废钢价格也将随之下跌。市场价格以市场供求为中心，拆船废钢市场将遵循市场规律，回归理性价格。从价格来看：2018年上半年拆船废钢价格高位盘整后呈现下行趋势，下半年将趋于稳定。从市场流通角度：2018年华南地区拆船废钢流通量将有所增加。从钢厂需求角度：拆船废钢使用量或将减少。从成本角度：2018年拆船企业整体利润将大于2107年。