箱包代理 万里马2023年度董事会经营回顾

箱包代理 万里马2023年度董事会经营回顾

万里马（）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

公司要遵循，《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》里头，“纺织服装相关业务”的，披露要求。

（一）行业竞争格局、趋势和整体运行状况

按《国民经济行业与分类代码（GB/T 4745 - 2017）》来考量，公司开展的主要业务，全都归属于“皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业”，而此行业的分类代码为：C19。它和纺织业、食品制造等行业相类似，这些行业都属于那种同人们日常的生活关联程度比较大的传统制造行业。

1. 中国皮具行业整体竞争状况

中国身为全球最大的皮具制造国，同样还是皮具的消费大国，然而却并非皮具产业强国，皮具行业里中高端市场向来都是由欧美等国家主导，鉴于发展阶段以及我国消费观念的影响，市场里的国产品牌主要是以中高端以下市场为主要方向，凭借劳动力优势在国际竞争里站稳脚跟，品牌附加值大体上不高，当前国内本土民族品牌尚无一家能够进入国际品牌第一梯队。欧美国家把制造加工产业往亚洲调整转移，我国皮具行业借此，再加上改革开放的优惠政策，此前是从手工作坊、简单加工的粗放方式，完成了向现代化产业的转型升级，如今基本上形成了以中国作为加工制造中心的稳定格局。

当前，整个皮具市场造就了，以国际品牌Louis、Prada作为代表的奢侈品牌了，以Coach、Kors作为代表的高端品牌了，以万里马、金利来、百丽国际、奥康国际、红蜻蜓（）等公司作为代表的中高端品牌了，以及其他低端品牌了。总体而言，国内皮具行业准入的门槛比较低，竞争正渐渐加剧，整体处于完全竞争这样的状态，优胜劣汰的趋向正在形成。

2. 行业竞争格局

国内皮具行业，属于高度市场化的那种自由竞争行业，因其准入门槛偏低，所以中小企业众多还很分散，进而全国性拥有绝对优势的企业尚没有出现，最终市场整体显现出多层次竞争的格局。

在这个行业之中，是依据零售价来进行划分的，划分出来了奢侈、高端、中层高端以及低端这四个层次，而不同层次的产品，其竞争格局并非完全一样的。

①奢侈品牌市场

奢侈品牌市场总量规模不大，当下全球的奢侈品牌市场主要是被诸如意大利、法国之类国家的奢侈品牌占到，像全球闻名的Louis、Prada等国际奢侈品牌就是。这类品牌一般历经较长历史阶段的积淀，主要针对占人口基数比例较小的高收入人群定位，上述品牌的打造经历了漫长的经营、运作时段，所以品牌附加值较高，消费者粘性也高。从销售渠道来讲，高端品牌主要聚集在一线城市的核心商圈。

②高端市场

全球高端市场总量规模相对来说较小，当下，这儿主要被法国、意大利、英国、美国的高端品牌占据着，这些品牌形象突出，品牌调性鲜明，价格昂贵，产品线广泛，涉及服装、服饰、皮具（箱包）、皮鞋、手表、化妆品、居家产品等，皮具行业的高端企业主要以国际品牌Coach、 Kors等作为代表，从销售渠道来看，高端品牌主要集中在一线的重要商圈，同时，机场、星级酒店等场所也是高端品牌去树立品牌形象，进而进入市场的重要渠道。

③中高端市场

近年，中高端市场成长速度飞快，其中主要的参与者，是国内那些拥有自主品牌，并且研发制造水平比较高的企业，商品的时尚性以及舒适性，乃是品牌核心竞争要素。在这个市场里，各大知名品牌企业借助多品牌策略来抢占市场份额，而企业营销策略跟推广，研发的设计与技术，渠道的建设与管理，供应链管理等这些产业链整合能力，是重要的竞争维度。

相较国际高端品牌，国内中高端品牌大多是具有本土化优势的民族品牌，它们更了解国内消费者偏好，知晓地域性差异，还能有效利用中国作为世界制造中心以及全球精品加工大国的供应链资源，借助生产资源优势与市场网络终端优势的结合，持续提升品牌形象与服务，进而构筑较为稳定的消费群体。当下，皮具行业中的中高端企业主要以万里马、百丽国际、奥康国际、红蜻蜓作为代表。

拿销售渠道来讲，大中城市核心地带商圈那儿的高级百货，是最为主要的销售途径。地处主要城市核心商圈区域的高级百货呢，不但覆盖的人群范围甚大，而且鉴于荟聚了众多数量的中高档品牌之处，满足了消费者那种一站式购物以及进行比较选购的需求条件，故而变成了最关键的销售渠道。

除此以外，顺着国民生产总值的提升，军队对皮具产品的需求持续增多，武警对皮具产品的需求持续增多，国有企事业单位对皮具产品的需求也持续增多，所以，该类客户成了中高端品牌产品颇为重要的目标客户。

④低端市场

低端地区人口数量基数比较大，长期以来都是行业里主要竞争地之一，这个竞争主要在国内众多低端品牌企业以及小型生产商之间进行。企业开展品牌运营以及渠道管理的情况相对显得粗糙，厂商大多数于较为低层次的产品竞争范畴以内，或者处于模仿性质的品牌营销状况里，没有拥有稳定的客户群体，进行市场营销策略是以薄利多销作为主要方式，企业所获取的毛利润率相对来看比较低。从销售的渠道方面去审视，于二三线城市开设专门店铺、大型超级市场、兼具批发以及零售功能的市场，就是这些居于低端的品牌所采用的主要销售途径。

3. 行业整体运行状况

公司所在的皮具行业属于完全竞争市场，该行业已全面步入存量竞争阶段，皮具行业里企业规模大多是以中小型为主，市场上国内品牌和国际品牌数量繁多，市场竞争呈现出激烈态势，增长乏力以及利润率下滑属于行业里众多企业所要面对的普遍困境，在居民的消费结构当中，因为受到居住、医疗等支出挤占效应的影响，人均衣着消费支出占据居民消费支出的比例持续下降。以国家统计局数据表明，在2023年的时候，具有一定规模的工业企业当中，皮革行业、毛皮行业、羽毛及其制品行业以及制鞋业，它们的营业收入达到了7,986.1亿元，与上一年比起来下降了5.8%，营业成本为6,852.1亿元，同比降低6.4%，而利润总额是444.1亿元，同比实现了2.0%的增长。

由中国皮革协会与中国轻工业信息中心合作，每月发布一个名为“中轻皮革景气指数”的指数，它分为行业（皮革、毛皮及制品和制鞋业）总体运行景气指数、产值景气指数、销售产值景气指数、出口景气指数、资产景气指数、利润景气指数等6种分类指数，通过数值、区域、色彩的不同变化，直观显示皮革行业月度经济指标与基期数据的对比关系，全面反映皮革行业整体运行走势，在2023年12月，该指数由中国皮革协会和中国轻工业信息中心联合发布显示。12月，中轻皮革景气指数是81.53，处于趋冷区间。其中，主营业务收入景气指数为79.36。出口景气指数为89.06。资产景气指数是87.25。利润景气指数为80.01。

供给面方面，国内皮具行业进入了成熟期，同质化竞争变得加厉害了，价格战成了常态情形，市场上国内品牌数量繁多，新兴的网红品牌、淘品牌等线上品牌持续不断地涌现了。另外，近年来跨境电商、海淘兴起起来了，面对的还有国外品牌的冲击状况。新媒体直播电商突然崛起了，对原本的竞争格局构成了新的挑战情况。

需求面，90 后及 00 后人群成长为主力消费人群，在成长环境、代际观念这些因素影响下，有着和 60、70 及 80 后不一样的消费理念、方式和习惯，消费风格偏好多变， 互联网、大数据、人工智能等新技术与传统零售深度融合，新模式、新业态、新物种不断出现，零售业态持续迭代。

在消费面当中，鞋服需求属于居民生活的基础性的需求，它受到居民收入水平的影响是比较大的，尽管近些年来我们国家居民的收入水平持续地得到提升，然而增速却是明显地放缓了，整体上呈现出下降的趋势。依据国家统计局所发布的数据来显示，在2023年的时候，全国居民人均可支配收入是39,218元，相比于上一年在名义上增长了6.3%，要是扣除掉价格因素的话，实际增长是6.1%。进行细分观察，依据国家统计局所发布的数据表明，在2023年的一整年当中，于社会消费品商品零售里的服装鞋帽、针纺织品类别的零售额是14,095亿元，与同比相比增长了12.9%。从消费结构方面来看，居住以及食品乃是我国居民最为主要的两个消费方向，受到居民消费结构之中居住、食品、医疗等支出的挤占效应的影响，人均衣着消费支出在居民消费支出里所占的比例持续呈现下滑态势。在二零二三年的一整年里，全国居民人均消费支出达到了二万六千七百九十六元，相较于上一年在名义上增长了百分之九点二，在扣除了价格因素所带来的影响之后，实际增长幅度是百分之九点零。人均用于衣着方面的消费支出为一千四百七十九元，增长比例是百分之八点四，其在和人均消费支出相比较时所占的比重是百分之五点五。除了前面所说的这些情况之外，由于受到了超出预期的一些因素的影响，居民的消费信心处于不足的状态，在短时间之内对消费又造成了进一步的冲击。

就总体来讲，公司所处行业竞争正一步步加剧，整体是处在存量竞争的阶段。在2023年，面对经济又出现的下行的压力，于皮具行业呈现弱复苏的周期状况下，整体依旧持续维持着洗牌调整的格局。

站在中长期的视角来看，伴随以国内中产消费群体作为引领力量的消费升级情况，以及以技术作为驱动因素的“新零售”所产生的影响，还有那种推动作用，行业整体依旧存在着比较大的发展空间，以及增长动力。顺应这种消费升级的趋势，聚集新零售加上新消费的这种模式，将会给公司未来的发展带来广阔的空间。

4. 行业发展趋势

（1）与现代科技和工业自动化融合

这些年以来，跟着科学技术的发展，皮具行业已然同现代科技以及工业自动化相融合。随着对外技术交流变得越发广泛且深入，行业技术水平持续提高，制革技术、皮革化工原料、质量标准、检测手段已然跟国际先进水平保持同步，部分注重科研、环保的企业技术水平已然达到国际先进水平。

首当其冲的是技术工艺具备生态性，这主要源于人们环保理念的不断深入，以及对绿色、天然事物的崇尚之情。其体现的形式在于注重清洁化生产技术，在生产制造的进程当中，尽可能地减少对环境所造成的污染，还要降低化学物质，尤其是有害物质的使用量。于生产设备方面，主要朝着环保节能的方向进行转型，在工艺上，主要运用清洁化技术，着重于开发无污染的工艺，以及对工艺内部的资源进行再利用与循环。

第二点是体现在现代高新技术的运用方面，高新技术能够大幅提高皮具行业的设计以及制造能力，与此同时还会丰富功能型皮革产品的各种各样的种类。当下，像超声波技术、电子技术、微波和高压技术等这类高新技术都已经被应用在了皮具产品的相关领域，经由应用这些高新技术，在市场上已然出现了皱纹（龟裂）革、摔纹革、荧光效应革、仿旧效应革、变色革、绒面革、珠光革、特殊效应革等一类的产品。

（2）品牌建设成为皮具企业发展的重心

目前，国内皮具企业增长方式主要仍借助产品品质提升以及营销渠道扩张，不过基于品牌之上的质量、文化、时尚等诸多因素所形成的差异化优势，在竞争里作用正日益趋向明显 ，近些年来，伴随我国居民收入持续提高，消费结构升级趋势已越发显著。消费者对于皮具用品质量的要求持续提升，不再仅仅局限于皮具产品基本功能的满足，而是更期望皮具产品能与自身生活方式以及审美文化相契合，进而在皮具产品设计、用料挑选、款式花色乃至品味格调等各个方面提出递增的要求。良好的皮具品牌日渐博得广大消费者的喜爱。能够预见到，品牌会渐渐变成未来获取市场的关键性决定要素，经营品牌以及提升品牌会作为皮具企业构建核心竞争力的关键部分。那么，构建起有效的营销网络，去传播产品所具有的差异化以及个性化特质，进而充分施展品牌的市场影响力，这也将会变成企业提升盈利能力的有力保障。

（3）产品质量成为塑造企业竞争优势的关键

伴着社会生产力处在发展进程里，以及我国人民群众物质生活持续丰富起来，消费者针对皮具产品质量的要求，也在日益提升着。皮具产品的质量，重点体现在产品的耐用性、舒适性这类方面，然而产品质量能不能维持稳定，会直接对皮具企业的品牌美誉度造成影响。要维持产品质量的优秀与稳定状况，需要皮具企业从原材料采购、设计、生产一直到质量检验等各个环节去进行把控。长期稳定的质量，是打造皮具企业竞争优势的关键要素，也是塑造优势品牌，提高企业综合竞争力必然要走的道路。

（4）渠道经营从粗放式管理转向精细化管理

近些年，我国皮具行业渠道经营方式是借快速发展代理商去占据直营网点进而跑马圈地、抢占市场，皮具企业渠道经营理念重点是快速、高效、低成本占据市场，有效拓宽自身销售渠道及网线宽度以打开产品销路，借此提升市场占有率与盈利能力，未来，伴随优势企业规模持续变大，以及市场格局渐渐固定，皮具企业在特定区域优势趋向明显，并会逐步开发、占领二、三线城市空白市场。当市场格局大体稳定下来之后，那种精细化的渠道经营模式肯定会替代粗放式的经营模式，重视渠道的规划与布局，于企业跟渠道之间构建起动态共享的信息平台，强化渠道自身的品牌传播力等精细化管理办法，会变成优势企业维持自身竞争优势，保住自身市场地位以及抬高盈利能力的关键办法。

（5）购买渠道从线下店铺转向线上线下（）相结合

近些年，伴随我国相关步伐加快，带动了信息这一块的消费，增长速度较快，网络基础设施得以进一步完善，应用服务水平持续提升。因电子商务影响颇多，传统皮具在地域、价格、购物便捷程度等方面受限，皮革制品电商市场巨大的消费潜能被进一步释放出来。目前，电子商务对皮具行业有推动作用，这已初见端倪，然而就当下市场环境来说，因拓展网络渠道对皮具企业的电子商务技术以及管理能力要求颇高，并且当前多数企业对电子商务的认知较为受限，所以我国皮具用品的电商市场仍处在起步阶段。

（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点

1．行业发展阶段

皮具产品属于人们日常生活当中必要的、用于消费的物品，当下，全球皮具产品主要的消费市场集中在了两类不同的地区，其中一类是像欧美等这样经济发达的国家以及地区，这里面大多是中高端以及小众个性化的品牌，另外一类是中国、印度等拥有众多人口的国家以及地区，这些地方是以中低端大众品牌作为主要的类型。

现阶段，当前我国身为于全球范畴之内最大的那其中一个面向皮具产品展开开发、生产以及销售领域的中心，尽管维持住了较为快速的发展态势，然而跟那些发达国家相互比较而言，依旧处于相当低端的水准。在往后随着国家经济得以稳固发展，国民身上能够自由支配的收入持续不断地上涨，消费者之中每个人均等消费量又会拥有比较大的提升余地，市场仍然留存着比较可观的发展空间。

2. 行业周期性及区域性

（1）周期性

皮包等皮具制成的产品是属于人们日常生活里头必不可少的用品，跟大家平常出门在外、日常的生活状态、工作等方面紧密相连而且关系密切，所以这一行业所具备的周期性特点并不是特别显著。从划分不同价位的角度去看，那些价格比较高昂的具备时尚感、定位高端类型的产品受到经济周期所造成的影响相对而言较为显著，然而那些售价较低的面向大众群体通用的产品受到经济周期带来的影响则是比较小的。

（2）区域性

皮具产品，受到不同区域的经济发展水平影响，存在一定差异，因居民收入消费水平不同，审美观念有别，气候条件各异，也呈现不同情况。部分区域中，东部沿海地区经济发展水平较高，消费者购买力较强，对时尚趋势更为关注且敏感，以至于对中高端价位的产品需求量相对较高。中西部地区，购买力相对较低，对时尚的追求弱于东部沿海地区，不过近年来需求也在持续不断增长。

3. 业绩驱动因素

国内皮具行业，属于那种高度市场化的自由竞争行业，其准入门槛比较低，中小企业数量众多且分布零散，全国范围内称得上绝对优势的企业至今还未出现。我国皮具行业，技术水平的起点是比较低的，大企业在产品开发、技术创新以及环境保护这些方面具备优势，所以发展势头呈现良好状态。近些年来，超预期因素给世界经济以及社会发展带来了全面的影响而且重大且深远，对这个行业自然而然也带来了巨大的影响。

从中长期视角去看，因以国内中产那边的消费群体引领起来的消费升级，还有以技术推进的“新零售”所带来的那种影响以及推动的效用，行业整体那时仍存在着比较大的发展空间以及增长方面的动力。在将来，伴随国家经济稳稳当当地发展，国民可支配进款持续增加之后，消费者每个人平均数的消费量在提升方面将会有比较大的空间，市场还是仍然有着比较大的发展那种空间。除此之外，公司接着不断布置的防护类产品有期望成为新兴的业绩增长的拉动机器。

在“军民融合”这一国家战略的大背景状况之下，单兵单警防护装备有希望成为新的增长动力来源。

在“十八大”开启之后，军民融合朝着深度方向不断发展，进而上升成为国家层面的战略，在这之后的阶段，军民融合会变成部队用以提升保障力以及战斗力的极其重要的可选方式。着眼于公司自身业务的发展情形来观察一番，公司构建起了团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道以及ODM这五大类别渠道。在这些渠道当中，团购业务的发展态势颇为良好，其客户覆盖范围包含了军队、武警单位以及大型企业，当中有广东省公安厅、湖南省公安厅、深圳市公安局、中国南方航空（）股份有限公司等等，这里所列举的只是其中一部分并非全部、并非全部、并非全部。中国怀揣的强军梦，其实现离不开单兵作战能力的进步，并且，精良的单兵作战装备会是其中不可缺少的一部分。

我国国防建设不断深入推进，使得我国国防装备费稳定增长，进而为军用装备市场带来较大发展空间，党的十九大提出了“确保到2020年基本达成军队机械化，力争到2035年基本达成国防和军队现代化，到本世纪中叶将人民军队全面建成世界一流军队”，未来那种兼备防护、舒适以及美观的单兵防护产品在公司团购渠道里会是一个重要发力点，在公司军警类团购业务占比很大的业务模式情形下，部队后勤保障需求同样有望成为拉动业绩增长的重要因素。作为重要的军用防护装备的防弹装备，是国防建设的重要构成部分，等到未来随着我国国防建设平稳有序地向前推进，防弹装备这个行业将会面临着比较大的发展空间范围。

（2）政府采购提倡采购民族品牌

公司主营业务收入超过半数源于团购业务，政府采购所占比例较大。政府采购活动会优先选取优质民族品牌产品来采购。近些年来，国家领导人引领着使用民族品牌产品，发挥出了颇为良好的示范作用。万里马身为中国驰名商标，在皮具行业深入耕耘达二十多年，属于中国皮具民族品牌的代表之一，于政府采购里会获取更多国家相关政策的扶持。

（3）国货品牌认可度逐步提升

我国综合国力提升着，政府进行多方引导着，在此情形下，消费者对本土品牌的认可度有所提升了。2021年3月时，第十四届人大四次会议举行了，会议审核并通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。在与供给端有关的方面，特别着重强调了制造强国战略，以此推动制造业实现优化升级，于消费端方面，特别着重强调了要加快培育完整内需体系，增强消费对经济发展所起的基础性作用，还要稳步提高居民的消费水平。从供给以及消费处于“双升级”的背景状况而言，催生出了新一轮的品牌升级情况，迎来了国潮品牌升级所具有的历史性的机遇，新生代消费群体呈现出更高的国货消费方面的偏好。

“万里马”这个品牌，它是中国驰名商标，也是皮具民族品牌代表之一，在品牌底蕴、渠道建设、产品设计、宣传推广这些方面，都有着深厚的积累。未来，它会紧紧扣住消费群体个性化消费诉求，聚焦核心品类，去提高民族品牌认知度，与用户形成良好互动，同时全面布局多种渠道，快速实现数字化转型，提升运营效率，这样有望在激烈的竞争当中脱颖而出。

在报告期这个时间段之内，公司所处的行业领域当中，国家以及地方所施行的税收方面政策，还有进出口相关政策，均不存在重大的变化情况，对于公司而言，并没有产生显著的影响作用。

（三）公司经营层面

回望2023年，鉴于国内外形势复杂且严峻，行业竞争呈现出加剧态势，消费市场整体的表现处于低迷状态。在报告期这个时间段内，公司达成了营业收入617,893,004.20元，与同比相比增长了29.92%，达成了归属于上市公司股东的净利润是 -71,552,794.26元。2023年度公司的营业收入相较于2022年度有着较大幅度的增长，然而依旧亏损的关键原因如下：

1. 消费需求疲弱，团购订单未达预期，线下渠道战略收缩

于公司各个不同种类的营销渠道之内，团购业务的销售规模所占的比例是最大的。在2021年到2023年这个年度期间，公司团购业务的销售规模全都保持在50%以上，团购渠道客户的销售金额分别是20368.18万元、26835.61万元以及37720.12万元，其占当期主营业务收入的比例分别为。

61.54%、58.56%和61.60%。

在报告期之内，公司所在的皮具这个行业里面，竞争是非常剧烈的；首先呢，针对团购渠道业务是这样的情况，尽管招投标工作早已陆陆续续地恢复了，团购渠道业务相比于去年同期是有一定增长的，然而规模并未抵达预期的程度，总的来说订单还是不够多；因为团购业务固定成本的支出依旧是比较大的，毛利率水平虽说有所提升，可却没有达到预期的水准，整体的盈利能力是有改善的；其次，经济出现下行的状况，从而致使整体的消费需求变得疲弱，线下渠道业务整体处于收缩的状态。各大商场客流大幅减少，甚至出现关店情况，购物中心也是如此，街边商铺同样客流锐减，线下渠道整体客流大幅下滑，这对公司直营渠道店铺销售造成了较大影响，对代理加盟渠道店铺销售同样造成了较大影响。

2. 公司固定成本费用抵减利润

在报告期之内，因团购业务规模没有达到预期，即便产能利用率已然持续提升，然而管理部门的资产折旧摊销、员工工资等固定成本费用比较高，与此同时，为了加大电商业务的拓展力度，公司在电商板块投入的费用数额巨大，虽说电商渠道相较于去年同期体现出了一定增长，可是由于营销费用投入偏高，导致毛利水平未达预期。

3. 计提资产减值损失

在报告期之内，为了能够进一步去优化公司的库存结构，且加快资金的回笼，公司于是加大了对于库存的促销力度，与此同时，公司针对库龄比较长的存货计提了减值准备，在本年计提的存货跌价准备是1,668.35万元。另外，受到整体消费需求呈现疲弱的影响，公司的线下门店以及加盟业务持续不断地减少，加盟商的线下门店经营存在困难，进而导致公司应收账款回收的速度比较慢。依据企业会计准则和相关政策规定，计提坏账准备2,209.54万元。

公司借助深入钻研团购业务，达成降低成本提高效益目标，对内部资源予以优良整合，进而实现了营业收入较去年同期增长，亏损较去年同期大幅度削减。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求

（一）报告期内公司所从事的主要业务及产品情况

公司主要业务是皮具产品的研发设计，以及个体防护产品的研发设计，还有皮具产品的生产制造，以及个体防护产品的生产制造，再者皮具产品的品牌运营，以及个体防护产品的品牌运营，另外皮具产品的市场销售业务，以及个体防护产品的市场销售业务。与此同时，公司运用ODM的模式，为国际知名企业生产手袋这类产品。并且通过控股子公司超琦科技，为母婴产品品牌商提供电商平台旗舰店运营管理、物流管理、代理经销等综合服务，还为户外运动产品品牌商提供电商平台旗舰店运营管理、物流管理、代理经销等综合服务，最后通过控股子公司宇岛科技，在抖音平台网上销售资生堂旗下欧珀莱产品，在快手平台网上销售资生堂旗下茱莉蔻产品。

在2018年3月的时候，公司达成了对新零售电商公司超琦科技的收购，超琦科技一直致力于为中产阶级家庭挑选全球知名的中高端品质生活方式品牌，其主要聚焦于母婴以及户外运动此大健康领域，借助于线上线下零售相互结合的模式，去打造出领先的“新零售”商业公司，进而为品牌商给予全价值链的电子商务服务，超琦科技签约的户外运动品牌有ON 、等，签约的母婴品牌有MICRO/米高、Radio Flyer等，具体的情况是这样的：

1. 超琦科技代理、运营的主要户外运动品牌

2. 超琦科技代理、运营的主要母婴品牌

2021年6月，公司进行了出资行为，其出资的金额为255万元，此次出资用于设立一家控股子公司，这家控股子公司名为杭州宇岛科技有限公司，公司在该子公司中持有51%股权。

当下，公司已初步构建起一种格局，此格局为三个自有品牌和多个代理品牌的“3 + N”多品牌形态。自有品牌之一，是倡导“精品设计、精致时尚”理念的“万里马”。自有品牌之二，是宣扬“英伦风尚、华彩人生”主张的“SAINT JACK”。自有品牌之三，是秉持“趣享缤纷、个性自我”观念的“COOME”。各个品牌借由不一样的用料，不一样的设计，不一样的款式以及不一样的色彩去呈现不一样的主题风格，接着依据产品的风格、市场定位、价格等诸多因素，分多层级去覆盖目标客群，进而满足各个细分市场的差异化需求。与此同时，公司持续强化与国外知名品牌的合作，借助超琦科技以及宇岛科技来代理多个世界知名品牌，超琦科技所签约的户外运动品牌涵盖——ON等等，签约的母婴品牌有MICRO/米高、Radio Flyer等，宇岛科技签约了/欧珀莱、/茱莉蔻等品牌。

公司在聚焦团购产品之际，与时尚消费品展开双方面的发力，依照品质升级塑造关键性竞争能力。团购产品的客户群体具备较为稳定的特性，主要被划分成军警系统、国家权力机关及其分支机构、国有大中型企业等三大类别团购客户，其业务规模占据的比例相对较大。时尚品类主要借助直营渠道、电商渠道以及代理加盟渠道，面对终端零售去开拓市场。

（二）报告期内公司主要经营模式

1．采购模式

公司进行经营的主要产品涵盖手袋，还有箱包及皮鞋以及皮装饰制品，其所耗用的材料包含皮料，还有鞋底、里布以及五金配件等，其中皮料属于主要的原材料，并且以牛皮占比居多。

公司材料采购运用“订单 + 预测”这种采购模式。公司销售部门依照预测以及订单拟定生产计划 ，生产部门凭借生产计划以及样板的产品物料耗用表 ，算出原料耗费 ，并结合原料库存制订原材料采购请购单 ，向采购部门呈交采购申请 ，采购部门据此开展采购 ，具体采购流程如下：

公司的主要供应商是处于行业里境内外的知名企业，它们工艺技术水平具备较高程度，生产能力拥有较强态势，并且产品质量呈现稳定状况，这些供应商通常和公司合作了多数几年时光，已然构建起较为密切以及稳定的合作关系。

在供应商挑选领域，公司着重统一考量其生产能力，研发实力，产品质量，交易价格，交货期限及合法合规等要点，再将符合条件的供应商纳入合格供应商名单。当销售部门把各渠道具体需求情形做归集，抑或是生产部门明确生产规划之后，公司依据当次采购状况，把具体采购规划发给若干家符合要求的供应商，紧接着开展询价、比价工作，最终确定该次采购的具体供应商，随后跟其签订采购合同，双方就产品质量标准、交货地点、运输方式以及费用负担、合理损耗、验收标准还有违约责任等方面作出约定。供应商依据公司样品严格提供材料，公司质检人员以及仓管人员按照样品标准严格开展入库前的质检和验收。

2．生产模式

公司展开生产时，运用“订单 + 预测”这种生产模式来进行组织，并且采用自主生产跟外协生产相连合的方式，从而合理地调配产能呢。其中，公司凭借投标的形式，来获取团购客户订单，借助订货会的途径，取得代理商订单，依据协议手段，拿到批发商及 ODM 客户订单；而公司直营店、电子商务平台这边，会按照库存以及历史销量，去合理地预测未来销售走势，进而制定销售预算。之后，公司销售部门以及生产部门，把销售订单和直营店的销售预算进行汇总，再结合公司自身所具备的生产能力，以此来制定生产计划。

（1）自主生产模式

公司凭借自主设计，运用自有技术，依据产品设计要求跟生产工艺要求，去采购原辅材料，自行把生产组织起来，达成整个产品制造流程，经验收合格后达成对外销售呈现开来走向外部售卖。公司内部生产的特定流程是这样的：公司生产部门经由生产系统收受销售部门下发的生产计划，把订购单具体生产排期给确定下来，并且开具领料单，仓管依照领料单给生产车间发放材料，生产按照生产排期，并且把生产组织起来展开生产活动。

（2）外协生产模式

公司挑选外协厂商的话，会着重考察其研发方面的实力，还有经营规模大小，再者是生产能力怎样，接下来考量质量管理能力如何，再就是物控能力的情况，以及交货期限管控能力等诸多方面，将那些符合公司标准的外协厂列入候选供应商名录。

公司依据生产计划要求，挑选优先合作多年的外协生产厂商来开展生产。为确保产品质量，公司积极性地监督外协加工生产的各个环节，派遣品质管理人员去到外协供应商之地，全程跟踪其生产进程，抽样检验产成品是不是契合规定样本的需求。产品进入公司仓库之前，质检部门人员会对其予以抽样检查并开具质检报告，只有质检合格了才能够入库。

公司会定期针对外协厂商，就各项重点考察指标开展评审考核，进而依据考核情况划分成不同等级，对于那些因为优异考核结果而符合条件的外协厂商予以奖励，对于那些考核结果显示需要改进的外协厂商提出整改计划，对于考核结果差到特定程度的外协厂商取消其供应商资格。

3．销售模式

公司依据市场导向前行，凭借强大的销售渠道促使公司营收得以稳步增长，历经多年发展历程，公司构建起团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道以及ODM这五大类渠道，以强势姿态开拓市场同时进行深耕细作，各渠道的基本情况呈现如下：

（1）团购渠道

借助公司历经多年于团购业务所开展的战略布局，当下团购业务已然构建起稳定的客户群体，该项客户群体主要被划分成军警系统、国家权力机关及其分支机构、国有大中型企业等三大类别团购客户，当中军警类客户在团购业务量里所占比例最大，公司已然成为合作供应商，军队定制的产品对于其制造原材料以及生产工艺有着较高要求，挑选供应商的程序繁杂，并且颇为严格，一般流程大概如下：

公司全面借助设计方面优势，开发方面优势，生产方面优势等各方面优势，为上述团购客户定制产品，在促使三大类团购客户协同发展同时，着重锁定军警系统被装产品，凭借研发优势，质量优势逐步涉足特种作战类产品，防护类产品。

（2）直营渠道

公司直营渠道模式主要存在于大中城市核心商圈、专柜，其面向线下，提升客户购买体验，充分整合公司资源，借助直营店的窗口示范作用与广告宣传作用，以此在消费者心中树立良好品牌形象。直营方式利于强化对销售网络以及销售终端的控制，开拓市场而后提升市场份额。与此同时，在坚持优势商圈强化直营比重这一原则的情况下，逐步向着周边城市进行辐射，构建能覆盖全国的营销网络，增强品牌渗透力。此外，直营渠道的网点，不单单是作为销售的终端，而且能够依据需求，快速地调整成为团购业务的开拓、以及售后服务的单元，以此为团购业务的全面开展进行储备，进而让直营渠道与团购渠道，优势互补、相互促进。

（3）电子商务渠道

近些年来，伴随电子商务迅猛发展，电商渠道成销售皮具产品等同类型消费品关键重要平台。电子商务销售跟传统销售渠道相比较存在多种优势，能够降低传统销售渠道人力以及物力成本，对公司迅速知晓市场信息有帮助，能使公司及时作出反应。公司在收购超琦科技之前就已然开办了电子商务部，在设计研发方面，在供应链组织这一块，甚至在销售平台拓展领域都跟线下业务不一样，达成独立运作状态。公司针对网络消费的特性，去开发专项产品，主要是借助外协采购的方式，来组织产品供应，而销售呢是依托像淘宝网、天猫、京东、唯品会等这样知名的电子商务平台，进而开展网络销售。

公司在2018年3月，通过收购以及增资的方式，实现了对超琦科技的控股。收购超琦科技，能够充分利用公司自身以及超琦科技在各自线下、线上领域所拥有的丰富经验，和客户资源。如此一来，可以将渠道流量资源相互进行转化，打通公司的线上线下渠道，进而开拓新零售渠道。同时，还能利用超琦科技优秀的运营管理经验，释放公司电子商务销售渠道的潜能。超琦科技投身于为中产阶级家庭挑选全球著名且知名的中高端品质生活方式品牌，借助线上与线下零售相互结合的模式，去打造处于领先地位的“新零售”商业公司，并为品牌供应商供给全价值链的电子商务服务，当下主要是给以运动户外产品、母婴产品等等作为内容的品牌商给予物流管理以及电商平台旗舰店运营管理与其代理经销这一系列的综合服务，与此同时还持续不断地增添代运营品牌的种类这样一种具体情况，进而实现了化妆品品牌运营的拓展。

2021年6月，基于公司发展战略，为进一步拓展电子商务业务，全面施行公司“引进来、走出”发展战略与经营布局，更优地与国外知名品牌合作及开展跨境电商，拓宽业务范畴，发挥现有资源优势，提高资金利用效率并进一步提升公司盈利能力，针对跨境电商品牌运营及市场推广 ，公司出资255万元，设立控股子公司杭州宇岛科技有限公司，持有宇岛科技51%股权。／欧珀莱、／茱莉蔻的品牌方给予宇岛科技授权，使其能够借助网上售卖渠道，去售卖／欧珀莱、／茱莉蔻这般的产品，宇岛科技在双方协定好的抖音电子商务平台上，以自身名义登记开来进而创建网络店铺，并且经由这个网店去售卖相关产品。

（4）批发代理商渠道

批发代理商通过某些渠道，快速地朝着全国范围铺货，进而进一步去填补营销网络，靠此举来提高产品的市场被覆盖的比率。公司根据未来会有的发展计划，以及直营店的分布状况，合理地去布局销售网络，使得相互之间不会出现挤占市场的状况。而且呀，公司靠着经营效益、盈利能力、信誉来挑选出优质的批发代理商，有针对性地在经营的场所、员工的管理、商品的促销以及宣传、市场的管理、营销的方式等这些方面，给予支持。

（5）ODM模式

那种ODM模式，是国外品牌商他来提供面、辅料，或者是公司凭借自身来提供面、辅料，接着，公司依据其设定的特定款式要求、规定的规格质量以及所要求的技术标准，去开展研发设计工作还得打版，等经过其确认之后，再进行加工生产，最后出口销售给那个国外品牌商。

4．报告期内终端店铺情况

在报告期当中，因电子商务这类新兴销售渠道形成冲撞，公司直营店盈利水准有所下降，同时直营店租金等商场费用不停升高，公司为促使直营渠道整体运营效率得以提升，针对部分经营效果没达到预期或者处于亏损状态的门店，进行着如调整或者关闭之类的举措。

公司代理的终端店铺，主要分布于三、四线城市当中，还有街边的店铺，但是，受到电子商务等新兴销售渠道的冲击是比较大的，经营压力由此增加，代理商关闭的终端店铺数量增多了，这就致使报告期之内，该类店铺的数量呈现出下降的趋势。

5．报告期内各渠道销售情况

三、核心竞争力分析

公司依据2023年度经营计划，借助推进研发创新、营销渠道优化以及质量控制体系建设等一系列工作，进一步强化并提升公司各项竞争力。在报告期里，公司核心竞争力没有出现重大改变。

1. 品牌优势

万里马品牌，已成为国内较具影响力，以及认知度的皮具民族品牌当中的一个。公司的“万里马”品牌，创立于1993年，它是国内最早一批注册的皮具商标之中的一个。自公司成立开始，就一直坚持中高端品牌所具备的营销理念，发力于终端形象推广，还在国内知名商场、购物中心、机场树立起中高端品牌终端形象。该品牌已然成为公司最为核心、最具价值的无形资产。多年来的品牌沉淀，使得公司在国内以及海外市场，拥获较高的品牌知名度与影响力，并且得到了多项殊荣。公司从2007年起，一直是武警后勤部物资采购站的在库供应商，还是公安部、司法部的合格供应商企业，先后荣获“广州市著名商标”，“广东男鞋十强品牌”，“中国著名畅销品牌”，“中国驰名商标”，“2015年中国皮具十大品牌”，“2016年中国皮革制品行业科技示范企业”，“2016年中国制鞋行业科技示范企业”，“2018年中国箱包领先品牌”，以及军警单位保障和服务方面的表扬荣誉。

2. 营销渠道优势

迈向市场路径，在公司产品而言为健全营销渠道；核心要素方面，于公司抢占市场先机来讲是健全营销渠道。公司以市场为引领方向，消费者群体呈现差异各异状，于是采用策略是不同的。线下呢，公司凭借模式渠道有直营、团购、ODM、批发以及代理这么些，积极开展拓展为营销网络之举。线上之内，公司借由电子商务做业务拓展之事。公司经营要保持持续稳定态势而增长，其前提条件是具备强大的渠道管理能力。

在直营业务这块，公司与之合作的商场涵盖了湖南友阿，王府井（），茂业等那些很知名的百货系，这些商场呢，它们自身的定位是比较高的，并且具备优秀的服务意识，还有完善的配套质量，对于展现公司的品牌形象，提升品牌的价值，促使业绩得以提升都起着积极的作用，公司跟商场采用的是联营这种分成方式，这样的配方式有利于稳固双方合作的持续性。

公司在团购业务这块，有着多年从事军品生产的经历呢，而且参与了，解放军的多项产品研发与生产，还有武警部队的，以及公安部的。现在呀，公司已然成为了，部队的稳定合作供应商，还有武警的，公安的，电力系统的稳定合作供应商，中国移动方面合作供应商，铁路系统的稳定合作供应商，航空系统的稳定合作供应商。

在代理业务层面，该公司秉持“互信伙伴、合作共赢、同谋发展”这种拓展理念，给予代理商产品的结算价，此价格是全国统一零售价的一定折扣那样，以此保障代理商的利润空间。与此同时，这家公司还为代理商提供多项支撑，像协助招聘、岗前培训、在职培训、促销等等情况，它增强了双方合作的粘性，经过多年的积累，这使得公司与代理商形成了合作共赢的稳固关系。

对于电子商务领域，公司凭借淘宝网，天猫，京东，唯品会，抖音这般知名的电子商务平台来展开网络销售。

3. 产品质量优势

公司刚开始成立，就特别看重产品质量，还顺利通过了这些认证：2008质量管理体系，2004环境管理体系认证，GB/-2016/：2015质量管理体系认证等，依据这些标准开展生产管理，在生产质控方面严格把关、科学搞管理，这样有力保证了高品质的产品质量。公司设置了品质检验部门，依照产品技术标准以及客户要求 ，构建了完善妥善的质量管理体系还有产品检验体系 , 制订了严厉苛求的检测标准 ，并且严格去执行、监督评估。对于外协这个环节而言，为了确保可以保证产品质量，公司会主动去监督外协加工生产的各个环节，会委派品质管理人员进入到外协加工厂之中，会全程跟随跟踪其生产加工所处过程，会对产成品抽检查看是否能符合规定样本的要求。在产成品进入仓库进行存储之前，质检部门的相关人员将会针对其拿出进行抽检并且会开出出具质检报告，必须质检合格才能够进入方能入库。

4. 研发设计优势

时尚皮具产品的灵魂在于研发设计，在市场中公司产品能够领先的先决条件是具备超强的研发设计能力。公司拥有一支专业研发设计团队，该团队技术力量雄厚，整个团体有着丰富设计经验以及敏锐时尚嗅觉，能够按着主题高效挖掘设计元素与设计概念，然后把设计元素和概念及时且准确地转化成商品，以此确保每年新品发布时间和行业内奢侈品牌发布时间保持同步。靠着在研发设计领域的强大雄厚之力，荣获了“07武警内腰带首先优秀名头”，“07武警校尉皮凉鞋首位佳绩”，“01武警兵皮鞋头名成绩”，“07A武警校尉常服皮鞋第一名次”，“2015年中国皮具十大知名品牌”，“2016年中国皮革制品行业科技典型示范般企业”，“2016年中国制鞋行业科技杰出样板化企业”，“2018年中国箱包领先著名品牌”等诸多荣誉。在研发团队起主导作用的情况下，公司又去借鉴国际奢侈品牌的设计模式，还积极地跟外部设计机构开展合作，以保持公司设计研发方面的优势。举例来说，公司同意大利设计团队合作，借助时尚机构做出的预测，以及从时尚平台展示当中汲取元素，还有通过时尚媒体的传播元素等这些渠道，来与国内外时尚前沿实现接轨，进而获取未来市场流行的色彩元素以及经典款式，最终启发设计灵感。

公司所研发制造的阅兵靴，在中国人民解放军迎来建军90周年之际的朱日和阅兵里，在香港回归祖国且驻香港部队进驻达二十周年的阅兵之中，在庆祝中华人民共和国成立70周年呈现的阅兵仪式之上，屡次荣获嘉奖。

5. 原材料优势

公司针对所购原材料着重把关，严格依照管理体系以及公司的采购标准来开展采购，在供应商选择方面主要将知名供应商置于优先位置，部分供应商同时还为国际知名奢侈品品牌供应货物，对于所购原料公司都要求供应商出具相应质检单据，针对进口原材料公司还要求供应商出具相应报关单子，以此确保原产地的真实性。

原材料入库之前，公司会把一些原材料送去国家质检中心检测，要确保拉力、干擦、湿擦等原材料指标符公司用料要求，公司从如意大利等国家引进先进设备检测原材料，像剥离强度测试仪、皮料张力测试仪、耐折试验机等。

6. 线上线下整合优势

公司于2018年3月收购了超琦科技，超琦科技有着丰富的实体零售经验，还有电商经验，并且具备专业的大数据分析处理经验，其针对线上线下经营及精准营销形成了丰富的运营管理经验，在打通线上线下两种销售渠道以及整合商场、自媒体等新零售渠道方面有着可借鉴、移植的丰富经验。同时，超琦科技的全价值链综合服务涵盖了店铺运营、渠道布局、整合营销、数据挖掘、仓储物流等。因此，公司会借助并运用超琦科技于电子商务零售、线上与线下运营方面的经验，针对客户展开精确剖析，探究客户消费动机，灵活变动产品方向以及经营策略，提升公司产品运转效率以及经营规模。

四、主营业务分析

1、概述

2023年，公司在深入贯彻董事会给予的各项部署的状况下，面临着严峻且复杂的国内以及国外形势，还有激烈的市场竞争，以及终端需求复苏之时乏力的诸多风险挑战，积极去应对宏观经济环境以及行业经营压力。在报告期内，公司达成了营业收入617,893,004.20元，同比增长了29.92%，达成归属于上市公司股东的净利润为-71,552,794.26元。公司的营收水平呈现稳步回升态势，带动利润持续得到改善，亏损同比大幅减少。

虽有压力，却也存在不少机遇。近两年因受超预期因素影响，军警单位采购需求下滑，政府机关采购需求亦下滑，随着超预期因素渐渐稳定，以及中国经济稳健向前发展，公司主营业务有望全方位企稳并好转。未来，公司有望迎来这样的良好局面，即主营业务稳健发展，军工产业强力拉动。

在指定报告期当中，公司的工作重点是持续推动团购业务的开展进行，同时把新零售电商渠道当作是接入之处去推进这件事，而后探索新兴的营销模式用以发展进步，进而加大在研发方面的进入投入力度。处在报告期范围内，公司各项主要经营状况呈现如下：

1. 营收持续恢复，团购业务发挥“压舱石”作用

近年来，公司专门在团购业务这个领域，不断地持续进行深入细致地耕耘劳作。在“十四五”军民融合战略开始实施，以及公司针对团购业务展开战略布局的这种情况下，团购渠道业务达成了高速的发展。十分严苛的军品生产质量控制体系，打造铸就了万里马具备过硬品质的产品。公司凭借高质量的产品，收获获得了良好的口碑，特别是在团购客户当中，树立